凯雷借收购参与消费品竞争

近日，凯雷集团（Carlyle Group LP）公开表示，该集团通过收购获得了一家消费品交易对冲基金公司的控股权。迄今为止，这是该集团由单一的私募股权投资向其他另类资产投资领域扩张战略过程中最大的一次跳跃。

德鲁·吉尔伯特和克里斯·尼高于2005年创立了Vermillion。他们将继续留任原职位——公司首席投资官，管理Vermillion的投资和日常工作。

目前，凯雷管理的资产总额约为1560亿美元。该集团透露，它收购了纽约消费品投资基金公司Vermillion Asset Management LLC 55%的股份，该公司管理的资产总额大约为22亿美元。Vermillion主要买卖农产品、金属、能源和原材料，例如咖啡、糖和可可豆等。

凯雷表示，交易价格中包含一定数量的现金和凯雷的部分所有者权益，以及该公司在未来五年零三个月内根据被收购业务的业绩表现的有偿付款。

凯雷与其竞争对手黑石集团和KKR & Co LP等上市私募股权投资公司相似，通过买卖公司获得其他类型的资产，包括房地产、对冲基金、信贷、基础设施基金。然而目前凯雷仅仅是一个主要提供消费品投资的另类资产管理者。

凯雷全球市场战略部负责人米奇·派翠克在一份声明中表示：“多年以来，凯雷成功投资了许多领域，包括能源、农业和基础设施公司。”

“Vermillion 采取了一种流动性的、相对价值型的、低波动性的方法来进行消费品及其衍生品的交易，从而获取正向收益。”他补充说。

消费品交易展示了该领域近两年以来最大的收益，在第三季度，由于债券购买和其他刺激因素预期的影响，消费品价格达到了近几个月来的新高。

如果Vermillion达到一定业绩目标，凯雷将以不高于所有在外发行股票价格的0.5%收购Vermillion的股份。凯雷表示，Vermillion的负责人将把此次从凯雷获得的资本再次投资在Vermillion的基金之中。

截至今年二月，Vermillion的旗舰基金Viridian管理的资本总额约为20亿美元，是美国天然气市场中最大的玩家之一。今年早些时候路透社获得的对冲基金收益数据显示，今年一月至四月Viridian的收益减少了大约4%。

对冲基金开始展现它们对拥有实物商品资产的兴趣，从铜矿到油轮，同时也展现了对实物商品交易的兴趣，从天然气到金属，再到咖啡豆。因为这种交易为对冲基金展现了重要的洞察力和信息，使它们坚信能够在未来市场进行一场豪赌。

由于受多德·弗兰克法案的限制，美国的投资银行不得不抑制它们对实物商品资产和所有权的交易。而实物贸易和基金不受该法案的限制。

撰稿：Greg Roumeliotis and Josephine Mason

来源：PEHub