互联网理财产品 善始方能善终

随着国人收入水平的增长，越来越多的人开始有理财意识，并且理财意识也越来越年轻化。再加上金融与互联网的创新，互联网理财产品已经成为时下年轻人理财的首选。今天我们就来探讨一下，为什么互联网金融产品能在短时间内迅速占领市场，并且对传统金融系统造成巨大震动。

以余额宝为例。余额宝支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付，不收取任何手续费。通过余额宝，用户的资金不仅能拿到利息，而且比银行活期存款的利息更高，还能随时消费支付和转出。用户使用余额宝，可以直接购买基金等理财产品 ，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、转账等支付。从这个角度看，互联网理财产品更符合年轻人的需求，在提供相对高收益的基础上，又能满足生活上的消费支持。

所以，余额宝只用了18天时间，就将其合作伙伴天弘基金的增利宝推上了中国用户数最大的货币基金的宝座。截至2014年2月底，余额宝规模约为5000亿元人民币，按照2月2 8日美元兑人民币收盘汇率6.145测算，对应规模约813.67亿美元，已超过全球第七大基金——富达反向基金，成为新的全球第七大基金产品。

“宝宝”究竟用了何种秘籍，征服了广大年轻的中小散户投资者？举例来说。同样10000元，通过活期存款，一年的收益有35元，而如果通过余额宝，一年的收益可以达到300元至400元，收益比活期高出近10倍。而且与银行理财系产品相比较，“宝宝”更大的优势在于门槛低，低到无法想象，1元即可申购。这些贴心的设计好像就是为广大“中小微”投资者而设的，“宝宝”被亲切地称为“屌丝投资神奇”。

如此高速增长的规模和高收益，“宝宝”系列是否可以持续呢？作为余额宝唯一合作伙伴的天弘增利宝基金的7日年化收益率由最初的5%左右，到一度疯癫的6.763%，再到回落至目前的5.716%水平一线。期间经历了怎样的历程？“宝宝”的诞生有一个至关重要的内在动因。根据《支付机构客户备付金存管办法》，备付金规模正在给支付宝注册资本金带来压力。而推出余额宝，用户将钱从支付宝转入“宝宝”，是进行货币基金的购买，钱由基金管理，收益是投资收益，与支付宝有了区隔，可以降低支付宝备付金的比例。根据央行的规定，“宝宝”可以购买协议存款，但能否购买基金，并没有明确的规定。“宝宝”借助天弘基金，实现基金销售功能的做法，是在打球。

随着2013年下半年持续的资金面偏紧，“宝宝”与银行机构达成了相当的默契，并提供了非常的支持，用户方面对“宝宝”的表现也是十分满意。而“福兮，祸之所伏”，随着资金面紧张状况的舒缓，银行纷纷“倒戈”转向，中国工商银行、中国农业银行、中国银行三大国行讨“宝”之声一片。它们一边口诛笔伐，要求监管部门支持，一边却加紧了山寨“宝宝”的节奏。另一方面，中国人民银行行长周小川表示，不会取缔余额宝，对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善；副行长易纲表示，要支持、容忍余额宝等金融产品创新。不同的态度来自不同的主体，代表了不同的立场。

归纳来说，作为互联网金融的一次创新，“宝宝”可谓功不可没。但作为投资者的我们，需要冷静理智的判断。“宝宝”作为一只货币型基金，它的诞生、发展以及未来的完善，都是跟市场变化息息相关的。既没必要惊为天人的盲目跟从，也不能怀疑到底，闭塞视听，任何投资决策都应该基于对本质的判断和选择。同时，面对变化的市场环境，不能够死守一方，要有善于放弃的智慧。在投资领域，善始是获利的基石，善终才是获利的丰碑。