基于审计视角分析小微企业融资困境

[摘要] 近来小微企业融资难已经引起了社会的高度关注，并可能影响到整个社会经济的发展。本文基于审计视角，首先分析了小微企业融资难的原因，接着阐述审计在解决小微企业融资难问题的作用，最后提出了几点建议。

[关键词] 审计视角；小微企业；融资

[中图分类号] F276.3 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）04- 0037- 03

2012年3月28日，国务院总理主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区，主要任务之一是创新发展面向小微企业的金融产品与服务，可见小微企业融资难已经引起了社会和政府的高度关注。在中国，中小企业的数量超过1 000万家，占全国企业总数的99%以上，在工业总产值、实现利税、出口总额中的比重分别占到60%、40%和60%，并提供了全国75%的就业机会。因此有专家指出，若不及时化解中小企业的融资、经营困境，将可能影响国民经济的健康发展和活力。

1 小微企业融资难的原因分析

国内外学者结合本国的特点进行了广泛的研究，认为小微企业融资难原因主要集中于以下3方面。

（1）企业内部治理结构混乱、财务制度差等内部原因。与大型企业相比，中小企业内部治理结构混乱、运作不规范、人员素质较低、市场竞争力弱、资产质量差、财务制度不透明等内部问题是限制其发展的重要因素。Berger and Udell（1998）认为，中小企业融资中最重要特点是财务状况缺乏透明度。中小企业信用文化的缺失、抵押担保能力不足、盈利能力差、经营风险高是中小企业融资难产生的主要内部原因（金永红、奚玉芹，2006；迟宪良，2007）。我国的学者郭斌、刘曼路（2002）、金永红、奚玉芹（2006） 、迟宪良（2007）的研究也支持了这一观点。

（2）外部存在所有制歧视和规模歧视等原因。所有者歧视是指由于借款者以及借贷双方的产权差异形成的融资偏差。商业银行在对企业贷款时更偏向于将资金借贷给国有企业，中小企业受到不平等的金融待遇。但有关学者研究指出，构成中小企业融资壁垒的主要因素是市场经济中普遍存在的规模歧视，而不是所有制歧视（张捷、王霄，2002；欧阳凌、欧阳令南，2004）。林毅夫在其《中小金融机构发展与中小企业融资》（2001）一文中指出，由于不同金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的，所以大力发展和完善中小金融机构是解决中国中小企业融资难的根本出路。

（3）信息不对称造成中小企业融资困难。在经典文献《Credit Rationing in the Market with Imperfect Information》一文中Stiglitz和Weiss（1981）通过S-W模型证明了由于信息不对称导致的逆向选择是产生信贷配给的基本原因。林毅夫（2004）从信息不对称的角度对中国中小企业融资难问题进行了探讨。认为信息不对称是造成中小企业与金融机构不通畅的主要原因。在担保机构与其客户之间同样存在信息不对称的问题（吴敬琏，2004；肖红新、徐秀红，2008）。

2 审计视角：审计在解决小微企业融资难中的作用

自1721年英国人查尔斯·斯耐尔受英国议会委托，为南海公司破产案进行查账并出具报告宣告独立审计的诞生以来，独立审计已有近300年历史。对注册会计师审计的产生有好几种观点，但其产生的最根本原因是一致的，那就是股份制企业经营权与所有权的分离。在证券市场中由于公司管理层与股东及公众投资者之间存在着不同的利益取向，公司管理层会因为“逆向选择”和“道德风险”而损害股东及公众投资者的经济利益。因此，世界各国证券市场都要求上市公司进行强制性信息披露。而只有真实的信息才是有价值的，所以法定审计作为信息披露的外部保障。而对于非上市公司，欧美等发达国家无强制性的信息披露的法定要求，我国虽有法定要求，但主要是对工商、税务等机关有关企业注册资本、年度检查等行政性要求的满足，而只有当这类企业为了信贷、融资等原因才会寻求注册会计师对其会计报表的鉴证意见，因此我国的小微企业基本处于审计缺位的状态。企业融资的方式主要是负债筹资和股本融资，这两种外部筹资方式，在审计缺位的情况下，不可避免地会由于信任不足给小微企业带来“融资难”的问题，因此审计参与其中对解决中小企业融资难具有重大的现实意义。

（1）我国大部分企业内部经营管理还处于凭经验的被动阶段，尤其是小微企业由于其自身的缺陷，内部控制相当薄弱，会计信息失真、财务账目混乱，使得本来抗风险能力就很弱的小微企业经营步履维艰。为此，基于审计的视角，小微企业要加强自身产业体制改革，实现经营专业化，加强内部控制的建设。企业内部控制是现代企业内部管理制度的重要组成部分，也是企业经营管理的必要手段。企业只有建立强有力的内控制度，实施有效的内部监督体系，才能使企业实现其经营方针与战略目标，保证业务经营信息和财务资料的真实性和完整性。从而才能在信息公开透明的前提下，强化自身信用观念，建立适合自己的银企沟通机制，来构筑良好的银企关系。只有企业不断发展自我，才能给银行等金融机构以信心，减少向中小企业提供援助的顾虑，从而加大融资成功的概率。

（2）由于小微企业规模小而受到金融机构和资本市场的“偏见”造成融资难的局面，国家正在出台相关金融政策和完善资本市场的法律制度进行改善，比如允许民间中小金融机构的建立、建立了创业板和中小企业版等。政策和法制的建立虽然为解决小微企业融资难问题提供了一定的保障，但真正要让金融机构和资本市场认可小微企业，解决信息不对称问题就是必须的，而要解决这一问题独立审计是不可缺位的。从保险理论出发，独立审计的需求源于会计师事务所可以为投资者、债权人、董事经理等其他社会团体提供某种形式的保险。Berger和Udell（2002）从关系融资的角度进行了分析，认为企业在经营过程中固定地与数量极少的银行打交道，通过长期和多渠道的接触可以使银行了解贷款企业及其业主的相关信息，从而有效缓解信息不对称问题。

（3）对于信息不对称造成中小企业融资困难的局面，更迫切需要独立审计发挥应有的作用。从信息论出发，独立审计的需求是源于管理层和外部投资者之间的信息不对称，使得投资者迫切要求独立的审计机构出现来提高财务信息的质量，减轻信息不对称，减低企业的道德风险。

3 审计对策：会计事务所参与小微企业审计及相关服务的可行性分析

目前会计师事务所承接的审计业务或其他业务更多的是面向上市公司和大中型企业，对于单个的小微企业来说，事务所可能由于服务收费问题不屑一顾，但面对如此庞大急需规范的中小企业市场，对会计师事务拓展业务范围所未尝不是一件好事。

3.1 为小微企业提供内部控制建设服务

欲解决融资难的问题，必须切实改善自身经营管理水平，不断强化内部控制，建立符合现代市场经济要求的管理模式和企业组织形式。因此，小微企业①应注重内控环境建设，管理者主动提高自身经营理念和综合素质，并在关键岗位配备高素质、讲诚信的员工，合理安排人力资源，分离不相容职务，防止舞弊。②形成有效的风险评估体系，及时识别并应对企业面临的各种内外风险，做到对风险的事前控制，避免企业遭受损失。③规范和完善企业内控活动，做到企业内部权责利的有效合理划分，并确立奖惩机制。⑤建立健全监督评价体系，完善内外审计。不仅做到形式上的检查，更要注重实质上的监督，对检查过程中发现的薄弱环节，及时采取措施加以纠正和完善，最终实现银行对小微企业的资金支持。

3.2 为小微企业提供财务信息鉴证服务

小微企业经营管理水平较低，缺乏规范化的财务会计信息核算预披露机制，因此不真实的财务会计信息阻碍银行了解企业的真实状况。个别企业更通过私人账户购销企业产品等手段，虚增利润，模糊银行等金融机构的视野。银行在选择贷款对象时便会更加审慎，减少对小微企业的信贷额度。但倘若小微企业规范财务制度，加强对财务会计资料真实性、完整性、透明度的管理；只编制一套真实的报告对企业过去的发展形势、盈利状况进行综合报述，实现始终如一。并及时向银行披露，与其保持良好的沟通。此外，适度聘请知名事务所对其财务报表进行审计，通过事务所出具的无保留意见，进一步提高其财务报告的可靠性。银行便会对小微企业的财务状况有更详尽的了解，自然也会对企业的经营前景充满信心，加大对其放贷信度。

主要参考文献

[1]Allen N Berger，Robert De Young，Hesna Genay，etc. Globalization of Financial Institutions： Evidence from Cross-Border Banking Performance[C].Brookings-Wharton Papers on Financial Services，2000.

[2]林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001（1）：10-18.

[3]吴敬琏.国家信用管理体系[M].第1版.北京：社会科学出版社，2004.

[4]林毅夫，孙希芳. 信息、非正规金融与中小企业融资[J].经济研究，2005（7）：35-44.

[5]迟宪良. 中小企业融资困境与对策研究[D].长春：吉林大学，2007.

[6]郭斌，刘曼路.民间金融与中小企业发展：对温州的实证分析[J].经济研究，2002（10）.

[7]国家发展和改革委员会.中小企业发展报告[M].北京：机械工业出版社，2007.