浙江省民间金融现状及其规范化研究

摘要：发展民间金融可以作为金融市场化以后农村地区和中小企业资金匮乏的必要补充。如何对民间金融进行规范化，使其能够帮助中小企业缓解“融资难”的困境，就具有积极和现实的意义。笔者认为，在政府转变对民间金融的认识的前提下，规范发展民间金融可采取如下一些策略：营造民间金融营运的法律环境；降低民间金融市场准入条件；发展由民间资本组建的民营银行以及完善对民间金融的监管体系。

关键词：民间金融；中小企业；融资困境；规范化

一、引言

自从实行本轮紧缩性的货币政策以来，我国大量中小企业“融资难”的问题更是加剧，不少都纷纷破产倒闭。数据显示，今年上半年，浙江省规模以下小企业的数量，相比最高峰时已经减少了1.5万多家。但是同时，浙江也蕴藏着数额不菲的闲散资金（据中国人民银行杭州中心支行的研究，“十五”期间，浙江民间资本总额为8300亿元人民币）。如何对民间金融进行规范化，使其能够帮助中小企业缓解“融资难”的困境，是一个值得研究的课题。

2005年5月25日，中国人民银行《2004年中国区域金融运行报告》，在这份报告中罕见地辟出专栏，明确提出要“正确认识民间融资的补充作用”。面对日益高涨的民间融资需求，2008年8月15日，中国人民银行了《2008年第二季度中国货币政策执行报告》，又特别开出《专栏》讨论“民间借贷”，并首次表态，建议给民间借贷合法定位，并适时推出《放贷人条例》。这将是继小额贷款公司试点后更重大的一次金融突破，也是针对目前信贷紧缩周期下，中小企业资金链极度紧张所采取的一个措施。可见，政府也将民间金融的规范化问题提上了日程。

本篇论文，首先分析了民间金融的内涵及存在的制度背景。其次分析阐述了浙江省民间金融现状与问题。然后，从营造法律环境、发展民营银行、降低准入条件和完善监管体系四个层面，提出了对民间金融进行规范化的一些建议。最后，对整篇文章进行了总结。

二、民间金融的内涵及存在的制度背景

（一）民间金融的内涵及其特点

所谓民间金融（又称民间借贷），泛指个人之间、企业之间、个人与企业之间的借贷行为以及各种民间金融组织的融资活动，属于非正规金融范畴。民间借贷实际上包含范围很广，按其组织形式，大致可分为三种形式：一是无组织无机构的个人借贷和企业融资（如企业相互融资、企业非法集资等）；二是有组织无机构的各种金融会（如标会、摇会、抬会、合会、呈会）；三是有组织有机构的各种融资形式，如私人钱庄、典当行、基金会等。其中典当行、担保公司已获得合法放贷地位，今年5月银监会出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司也成为合法的民间放贷机构。而个人和企业间的直接借贷以及私人钱庄、私募基金等民间借贷行为仍在水面之下，处于模糊状态。

大部分民间借贷只打借条，而且，借据上只列出借贷双方姓名和金额，利率有口头协商或随行就市，期限大多不确定，债权方可随时收回贷款。民间借贷形成的信用关系，符合个体私营经济资金需求短、小、频、急的特征，成为个体工商户和初创中小企业理想的融资途径，对中小企业发展起到一定的支持作用。

（二）民间金融存在的制度背景

应该说，我国民间金融是在正式金融制度安排不能满足中小企业融资和农村经济发展需求的情况下产生的，它的生长有其必然性。目前，我国资金供给突出表现为两个缺口：其一是农村地区，其二是中小企业。造成这一问题并非因为我国资金供给绝对数量不足，相反，大量证据表明，由于国民储蓄大于国内投资，我国实际在进行净资本输出。农村地区和中小企业之所以资金匮乏，一是因为它们自己先天具有弱质性，二是因为中国金融体系逐步走向商业化，银行出于控制风险和降低成本的考虑，不断加强贷款管理，大量撤并收益较低的基层网点，继续依赖工、农、中、建等大型商业银行获得资金越来越不现实。因此，发展民间金融可以作为金融市场化以后农村地区和中小企业资金匮乏的必要补充。同时，民间金融也具有正规金融所不具备的优势：一是制度优势。正规金融机构的贷款行为有时会受到行政力量等非市场因素的影响，贷款基准利率也是管制利率，而民间融资中的借贷行为和利率都是市场化的。可以说，民间金融是一种纯粹的市场金融形式和市场金融交易制度。二是信息优势。正规金融机构贷款中的信息不对称现象是经常存在的，有的借款人为了得到贷款甚至不惜编造虚假的财务数据或实施其他造假行为，而民间融资中的当事人由于彼此之间比较了解，与融资相关的信息极易获得且高度透明。三是成本优势。在民间融资过程中，融资前的信息搜寻成本和融资后的管理成本很低，一般也不需要对融资方“公关”而支付“寻租”成本，因而融资交易成本较之正规金融明显为低。四是速度优势。民间融资无烦琐的交易手续，交易过程快捷，融资效率高，能尽快达成交易，使借款人迅速、方便地筹到所需资金。民间金融的这些独特优势，也是其能够和正规金融长期共存的重要原因。

三、浙江省民间金融现状与问题

目前，浙江省拥有40万多家中小企业，民间金融是浙江中小企业融资的一种重要方式。李建军等（2005）对浙江省五个地区224家中小企业、119位个体工商业者的调查结果显示，它们的融资来源中有54%来自银行或信用社等正规金融机构，其余46%是来自非正规金融途径，包括地下金融机构、企业相互拆借、商业信用、内部集资等。其中通过私人性质的金融机构和企业间的拆借获得资金的比重分别是24%和14%，两者合计高达38%。私人性质的金融机构包括典当公司、寄售店等；其他途径包括：集资，自有资金(主要是小规模的家族生意)等。

尤其是在个体生产者和私营中小企业居多的温州、台州地区，民间资本充裕且流动性较强，使得民间金融组织作为一种地方特色盛行一时。随着经济的发展，民间金融的性质也由生活互借贷逐渐转向生产盈利性借贷。其规模经历了由长期小规模存在到大规模扩展、再到逐渐衰落的阶段。据2008年6月份温州民间利率监测显示，在当前宏观调控从紧的背景下，民间借贷表现再次活跃，并表现出与以往不同的新情况新特点：一是民间借贷规模扩大，利率上扬，月利率已达10％~12％，接近2005年的最高水平；二是企业参与民间借贷的活跃程度明显提高；三是民间借贷期限向短期化发展。央行曾做调查：2006年末至2008年3月末，样本企业民间借贷户均余额由54.3万元到74.1万元，增长36%；样本自然人民间借贷户均余额由1.1万元到1.6万元，增长45%。近期又出现了年化利率很高的“过桥资金”借贷情况，期限大多在10天至1个月，最长不超过3个月。同时，除私募基金、合会或抬会、“地下钱庄”外，小额贷款公司等机构大量参与民间借贷，组织化程度有所提高。

四、民间金融规范化的建议

令民间金融合法化，发挥民间资金的活力，一将有助于缓解中小企业和“三农”融资难的问题；二有利于打破我国长期以来由商业银行等正规金融机构垄断市场的格局，促进多层次信贷市场的形成和发展，提高金融业竞争，并分散正规金融机构的风险；三是有利于金融市场上的竞争、监控体系、法治结构、以及“信用文化”等几种基础性体制的建立和完善。

但是，民间金融也有其两面性。毋庸讳言，由于民间金融发端于组织化和制度化程度较低的台会和钱庄等私营金融机构，所以在其发展过程也暴露出存在于自身的不足和缺陷：一是它虽能提供优质快捷的存贷款服务，但却难以满足流动性和安全性需要，高收益往往是以高风险为代价换取的。二是不规范的内部管理制度，有可能被利用而成为不法分子的骗钱工具。当前民间借贷中出现的新问题，特别是少数担保公司违规从事高息融资活动的现象对经济金融的负面影响应引起关注。鉴于此，政府在承认民间金融合法身份的同时，应对其进行规范管理，通过制定合理的制度，明确公正、有效的竞争规则，使其在自我约束的条件下从事经营活动。因此，扶持和规范民间金融发展就理所当然的成为政府的制度选择。

在政府转变对民间金融的认识的前提下，规范发展民间金融可采取如下一些策略：

（一）营造民间金融营运的法律环境

将民间金融这种在融资关系上以人格化交换为特征的金融活动方式转变为以契约性关系为特征的金融活动方式，将其信用关系纳入到正式制度的调节范围，相关纠纷和矛盾可以在法律的框架内进行解决，消除其可能带来的不稳定因素。这就需要政府设定相应的游戏规则，即完善相关法规，比如说民间融资法，民间金融机构组成法等。我国目前还没有一部完整规范的民间金融法律，现所涉及的法规内容还过于粗疏，远不能很好地保护民间金融的权益和规避风险，因此应加以细化。

（二）降低民间金融市场准入条件

另外，要扶持和促进民间金融的发展，还应该降低其市场准入条件，为其发展提供一个较为宽松的金融竞争环境，使它真正能够在“公正、公平”的平台上与正规金融进行平等竞争。其次，为民间金融机构提供业务咨询和相关服务。这样不仅可以降低民间金融的经营风险，还能扩大它的经营活动区域，使其分享规模经济所带来的收益，提高它的运行效率。

（三）发展由民间资本组建的民营银行

民间金融的活跃恰恰说明民营正规金融缺位。因此国家应在法规上放松对金融机构的市场准入限制，激励内生于民营经济的金融机构的产生，并给予政策上的扶持与引导。民营银行的建立和发展可以彻底打破经营上受政府干预的障碍，从产权结构上和经营制度上充分保证银行经营自主，按市场经济客观规律发展，同时通过民营银行这一效率更高、成本更低的方式促进民间资本流入民营经济。 现在的问题不是要不要发展民营银行，而是如何选择合适的时间、地点、规模与如何加强对民营银行的监管。

（四）完善对民间金融的监管体系

民间金融形式如各种基金会、私人钱庄、企业集资等，在一定程度上为正式金融机构尚无法发挥作用的领域融通资金做出了贡献，但由于它们未经有关部门批准，其业务活动也不受有关部门监督，很容易引发借贷纠纷和金融诈骗事件，扰乱金融秩序。历史上也确实出现过坑蒙拐骗的“非法融资”。2007年年初，浙江东阳年轻女商人吴英涉嫌以投资、借款、资金周转为名，非法吸收存款近10亿元被拘捕，该案件曾轰动一时。吴英案只是众多非法融资案的一个缩影，来自公安部的数据，仅2007年上半年，公安机关就破获747起非法吸收公众存款和集资诈骗案件，浙江是此类事件的高发地。

所以一旦民间借贷真正合法化，监管部门应注意两方面监管：一是对提供资金的个人和机构要充分揭示风险；二也要防止利率过高，放开民间借贷并不等于保护“高利贷”。根据最高人民法院《关于审理借贷案件的若干意见》第六条规定：“民间借贷的利率可适当高于银行利率，但最高不得超过同期银行贷款利率的四倍。如果民间借贷的利息超过这个规定，当事人将不受任何法律约束或保护。”但是，民间借贷很少会在“白条”上体现真实的利率，不太熟悉的借贷双方会在借条上约定一个“保底”的还贷利率，将借款风险降至最低。所以，如何使民间借贷真实的披露信息也是监管的一个重点。此外，由于民间非正规金融监管的复杂性，也很难保证其资金投向完全符合国家的宏观经济政策。出于上述考虑，为了引导民间金融的健康发展，监管当局还要在完善相关法规上下大力气。

五、结论

浙江省蕴藏着数额不菲的民间闲散资金，尤其是在个体生产者和私营中小企业居多的温州、台州地区，民间资本充裕且流动性较强，使得民间金融组织作为一种地方特色盛行一时。我国民间金融是在正式金融制度安排不能满足中小企业融资和农村经济发展需求的情况下产生的，它的生长有其必然性。发展民间金融可以作为金融市场化以后农村地区和中小企业资金匮乏的必要补充。但是，由于民间金融发端于组织化和制度化程度较低的台会和钱庄等私营金融机构，所以在其发展过程也暴露出存在于自身的不足和缺陷。因此，如何对民间金融进行规范化，使其能够帮助中小企业缓解“融资难”的困境，就具有积极和现实的意义。笔者认为，在政府转变对民间金融的认识的前提下，规范发展民间金融可采取如下一些策略：营造民间金融营运的法律环境、降低民间金融市场准入条件、发展由民间资本组建的民营银行以及完善对民间金融的监管体系。

参考文献：

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（作者单位：浙江财经学院金融学院）