浅谈非营利性医院财务风险及预警

摘 要 文章论述了财务风险的内涵及成因，分析了非营利性医院财务预警，提出了非营利性医院规避财务风险的措施。

关键词 非营利性医院 财务风险 财务预警

我国的非营利性医院有三大补偿渠道：财政补助、医疗服务收费和药品加成。在市场经济条件下，政府对医院的投入日渐萎缩，年财政补助一般不够发放医院的两个月职工工资，因此医疗服务收费和药品加成成为医院的主要资金来源。但目前非营利性医院经营意识较差，而医院的经营又受到医疗保险等因素制约的情况下，按原方式运作以达到资产保值增值、医院高效的目的实在是步履维艰。所以，医院的资本经营特别是筹融资显得尤为重要。

可以通过银行贷款、政府贴息贷款、融资租赁、商业信用、发行债券等方式实现医院的筹资，这就造成了医院的负债经营。负债经营机制由于受着经营风险最终是财务风险的影响，因此医院如何利用这把双刃剑已成为政府和医院全体职工所关心的共同问题。如何从医院的经营状况和各种财务数据预警财务风险、以便及时调整经营和筹资方式就变得非常重要。

1 财务风险的内涵及成因

（1）财务风险与财务杠杆的含义：财务风险是由企业筹资决策所带来的风险。它有两层含义：一是指企业普通股股东权益的可变性；二是指企业利用财务杠杆而造成财务困难的可能性。财务风险通俗地表述为全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。债务资本比率较高时，财务风险较大；反之，则较小。企业负债经营时，由于债务利息固定不变，使得例如增加给投资者收益带来更大幅度的提高，这种债务对投资者收益产生的影响作用称为财务杠杆。财务杠杆作用的大小用财务杠杆系数表示，其计算公式为：

DFL= 或 =

（2）财务杠杆系数说明了以下问题：

第一、财务杠杆系数体现了息税前利润变动对每股收益变动的影响程度；

第二、财务杠杆系数越大，财务风险越大，财务杠杆作用越大；反之，则相反。

第三、在资本总额、息税前利润不变时，负债比率越大，财务杠杆系数越大，财务风险越大，但预期每股收益也越大。

财务风险产生的主要原因有：①医院资本结构不合理，负债过度，致使无法偿还到期债务或无法获得新的融资；②内部控制和财务报告系统存在严重弊端，缺乏内部监督机制；③医院规模异常扩大，业务迅速扩张，而收入远未达到预期效果；④管理不善，无法控制经营成本；⑤卫生行业准入难度降低，新的竞争者易于进入等。

2 非营利性医院财务预警

财务风险从萌发到产生再到恶化，都将在某些财务指标的数值变化上体现出来。比率分析是将财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务指标，以此来揭示企业的财务状况。比较分析是将企业本期的财务状况同以前不同时期的财务状况进行对比，以揭示企业财务状况变动趋势，或将本企业的财务状况与同行业平均水平或其他企业进行对比，以了解本企业在同行业中所处水平以及财务状况中所存在的问题。将这些指标根据本地区、本单位实际情况建立起的医院财务风险预警机制，将对医院的经营发挥很大的提醒作用。这些财务指标有：

（1）流动比率：即医院的流动资产与流动负债的比率，反映短期偿债能力。一般认为，合理的最低流动比率是2，该比率越大越好。

（2）速动比率：即医院的速动资产（流动资产扣除存货和待摊费用、待处理流动资产损溢后的资产值）与流动负债的比率，反映短期快速、较准确的偿债能力。通常认为正常的速动比率最低为1，该比率太大则占用太多资金。计算速动比率时为什么要把存货从流动资产中剔除，其原因是：①在流动资产中存货的变现速度最慢；②由于某种原因，部分存货可能已损失报废还未作处理；③部分存货已抵押给某债权人；④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综上所述，在不希望企业用变卖存货的办法还债，以及排除使人产生种种误解因素的情况下，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人可信。

（3）资产负债率：即医院负债总额与资产总额的比率，反映总资产中有多大比例是通过借债来筹资的。对于资产负债率指标进行分析时，要特别注意分析的角度。债权人认为资产负债率越低越好，他们最关心的是贷款的安全程度，债务比例越低，贷款风险越小。自己的权益越有保障。从股东的角度看，只要是能保证全部资本利润率大于借债利息率，就希望资产负债率越大越好，否则反之。从经营者的立场看，企业应当审时度势，全面考虑，充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利弊得失之后作出正确决策，合理安排好资本结构。该比率越小财务风险越低，但比例太小又表现出医院利用债务资本进行经营活动的能力差。所以医院要根据本行业、本地区的实际情况，审时度势，全面考虑，确定资产负债率的正常比例范围（各地区、各行业、各种时期有不同的合理资产负债率范围）。至少要保证净资产多于全部债务，即资产负债率应小于50%。

（4）现金流量比率：即现金流入量与现金流出量的比率，用于分析和预测现金流入对现金流出的总体保障能力。比率大于1表明整体上现金支付的需要是有保障的。现金流量的主要作用是：提供本期现金流量的实际数据；提供评价本期收益质量的信息；有助于评价企业的财务弹性；有助于评价企业的流动性；用于预测企业的未来现金流量。现金流量分析不仅依靠现金流量表，还要结合资产负债表和损益表。

（5）维持当前现金流量能力的保障率：即营业现金净流量与必需的维持性资本支出额的比率。该比率大于1时，说明医院不仅能维持经营，还可以扩大经营或满足其他方面的现金需要。

（6）营业现金净流量偿债贡献率：即营业现金净流量减维持性资本支出后与到期债务本息的比率，反映医院在满足维持经营情况下的偿还到期债务的水平。该比率小于1时表明医院不得不通过增加新的债务或其他资金融通方式来偿还到期债务。

3 非营利性医院规避财务风险的措施

（1）要建立包括工作数量、业务质量、成本水平、药品库存、收支结余等指标在内的预警系统。

（2）健全内部财务管理制度，如日常现金管理、成本费用控制、仓库物品保管、固定资产和计算机系统管理、信贷、往来账管理等制度，形成完善的内部控制制度和科学的理财方法，强化预算管理，减少理财漏洞和资金浪费。

（3）财务人员要注意发现理财中的异常情况（如库存药品或材料激增、各类资金比例关系失衡、业务量下降、成本上升等）并及时反映以便领导采取措施，保证资金调动灵活、供应及时、流向合理，使财务工作规范运行。

（4）坚持弹性管理。在财务管理中，必须在追求准确和节约的同时，留有合理的伸缩余地，这就是财务管理的弹性原则。在财务管理中，之所以要保持合理的弹性，主要是因为以下几个方面原因：①财务管理的环境是复杂多变的，企业缺乏完全的控制能力；②企业财务管理人员的素质和能力也不可能达到理想的境界；③财务预测、财务决策、财务计划都是对未来的一种大致的规划，也不可能完全准确。为此，就要求在管理的各个方面和各个环节保持可调节的余地。

（5）贯彻优化原则。财务管理过程是一个不断地进行分析、比较和选择，以实现最优的过程，这就是财务管理的优化原则。在财务管理中贯彻优化原则，主要包括如下几方面内容：①多方案的最优选择问题；②最优总量的确定问题；③最优比例关系的确定问题。

（6）采用适当的财务风险控制方法。财务风险控制是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标，回避风险的发生。财务控制的方法主要有：

①防护性控制。防护性控制又称排除干扰控制，是指在财务活动发生前，就制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的一种控制方法。

②前馈性控制。前馈性控制又称补偿干扰控制，是指通过对实际财务系统运行的监视，运用科学的方法预测可能出现的偏差，采取一定措施，使差异得以消除的一种控制方法。

③反馈控制。反馈控制又称平衡偏差控制，是在认真分析的基础上，发现实际与计划之间的差异，确定差异产生的原因，采取切实有效的措施，调整实际财务活动或调整财务计划，使差异得以消除或避免今后出现类似差异的一种控制方法。

（7）降低筹资的资金成本是降低财务风险的重要途径。资本成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，包括筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用；在用资过程中支付的报酬，如向股东、债权人支付的股利、利息，这是资本成本的主要内容。

资本成本通常用相对数来表示，即支付的报酬与获得的资本之间的比率。一个企业通常同时通过多种渠道、采用多种方式筹措长期资本，而不同筹资方式下资本成本高低不等。为了进行筹资和投资决策，确定最佳资本结构，还需测算各种长期筹资方式下的综合资本成本。综合资本成本是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均计算的，故称之为加权平均资本成本。它是由个别资本成本和加权平均的权数两个因素所决定的。其计算公式可以写成：

Kw= KjWj

式中：Kw：加权平均资本成本

Kj：第j种资本的成本

Wj：第j种资本占总资本的比重

计算加权平均资本成本，先需测算个别资本成本，还需计算各种资本占全部资本的比重即权数。资金成本降低意味着企业筹资决策所带来的风险降低。

总之，建立了包括上述指标在内的财务风险预警系统，结合实际情况和自身特点，非营利性医院可以通过收集有关财务信息，对上述指标进行动态跟踪，评价医院财务状况，根据各项指标的变化制订负债经营警戒线，及时发现潜在风险，并提出有效的风险防范对策，为医院管理层做出正确的经营决策提供重要参考和政策建议。

参考文献

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机制，提高医院经济运行质量[J].中国医院

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2 郑大喜 .试论现代医院资本经营与财务管

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