设定合理目标 多多积累财富

退休养老是老百姓特别关心的问题，也是《理财周刊》一向关注的话题。早在2002年，本刊就率先提出了“没有百万难养老”的口号，然而在过去的6年多时间里，中国的民间财富出现了史无前例的爆炸性增长，老百姓的收入和生活水平都有了显著提高。与此同时，通货膨胀在最近两年也出现了大幅上涨的态势。许多人突然意识到，一边是自身的消费支出在不断上涨(买房、买车、医疗、旅游)，一边是通货膨胀持续吞噬着手中货币的购买力，因此20、30年后，我们将很有可能面对“没有千万难养老”的状况!

惧怕和担忧并不能解决问题，我们要做的是静下心，科学理性地来计算自己退休后究竟需要多少钱养老?以及为了达成这个目标，我们现在每个月需要拿出多少钱去投资?　尽管不同收入水平、不同消费需求的人实现安全退休的标准大不相同，但通过以下三个典型案例的分析，应该能帮我们对安全退休这个问题有更直观而深刻的认识。

30岁白领希望提前退休

[典型案例1]今年32岁的王晓宇大学毕业后已经在广州工作了10年，如今在一家互联网公司工作，去年他被公司提拔为技术部总监，薪水翻番，高达15000元，妻子月薪4000元。尽管收入可观，但王晓宇每个月还要承担5000元的房屋还贷压力，在日常生活开支上，小两口平时吃饭不是去父母家蹭饭就是上馆子，家里从来不开伙仓。算上妻子的收入，家里每月结余也只有3500元左右。而且王晓宇还准备明年买辆15万元左右的私家车，因此王晓宇在财务上并不宽裕。

然而互联网行业竞争激烈，王晓宇经常加班到深夜，深感工作疲劳，因此他希望能提前退休，不求退休生活多富裕，只需要保持目前的生活水平，出门有车开，病了有医看，每年还能和妻子能出国旅游一两次。

[财务分析]在进行退休后每年支出预测时，一般有两种办法。一种是费用详细分析法，即逐项预估退休第一年的支出情况。但如果距离退休时间太远，很难准确评估退休时的具体支出，因此这种方法仅适用于目前离退休少于10年的情况。而对于距离退休还有漫长岁月的中青年人而言，采用替代百分比计算法更加现实可行。

虽然退休后医疗保健、旅游等支出会有所增加，但交通费、子女教育支出、房屋还贷、服装、交际应酬等诸多方面的费用将大大降低甚至归零，因此普通人在退休后的支出费用会比退休前少。

王晓宇一家现在每月支出为15500元(丈夫收入15000元+妻子收入4000元一每月结余3500元)，在中国普通家庭中属于中等偏高水平，且对退休生活没有特别高的要求。因此我们以68％的支出替代率进行计算，则退休后每月支出为15500x68％=10540元。像中国这样的经济在未来相当长一段时间内还将继续保持较快速度增长的发展中国家，其长期通货膨胀率一般在3.5％-4.5％之间。我们以4％计算，若在28年后60岁时退休，则退休第一年的实际支出为10540x(1+4％)28/31606元；以预期寿命80岁计算，则王晓宇在退休前需要拥有31606x12(月)x20(年)=7585440元(此处以退休后通胀与同期投资收益持平，即购买力不上升也不下降计算)。

为方便计算，假设王晓宇到目前还没有开始储备养老金(即忽略他家现有不多的金融资产和自住房产价值，因为房产要长期自住，退休后无法带来正的现金流)，按照养老金长期平均年投资回报率10％计算(月收益率约为0.8％)，则根据养老金终值计算公式FV=PMT[(1+i)n-1]/(Fv为养老金终值，i为投资回报，n为投资期限)倒推可得，每月需要结余(PMT)约4480元。换句话说，只要王晓宇每月坚持拿出4480元放入养老金账户进行复利滚动投资，那么到他60岁时，他就可以做到安全退休，过上相当于目前水准的生活。若考虑到60岁后王晓宇还能每月获得一笔相当于广州市社会平均工资50％-70％的社保养老金的话，现在王晓宇每月实际投资可以减少到4000元左右。

[理财建议]对普通人来说，700多万元的退休金乍看之下是一个天文数字，但只要把它平滑地分摊到每一个月，在复利的作用下，这个退休金目标并非难以企及。

事实上，与许多同龄人相比，王晓宇目前的收入已算中上水平。尽管在过去的10年中，他没有筹备退休金，但就算从现在开始，也完全来得及。只要每月在吃穿娱乐消费上稍微节约点，就能把目前每月3500元的结余提高到4000元。

不过王晓宇还希望在条件允许的情况下能提前退休。在其他假设条件不变的情况下，经过计算，我们发现若王晓宇想在55岁提前退休，则现在每月需要为养老准备7775元，实现难度较大。

如果王晓宇还是坚持要提前退休的话，则必须立即开始“开源节流”计划。

开源，即更加努力工作。争取获得更高薪水，甚至考虑创业。同时，考虑让投资组合更加激进，在养老金账户中减少收益较低的储蓄、保险、债券的比例，适当增加股票、股票型基金等高风险高收益的资产比例，争取把长期投资年化回报率提高到12％-15％。

节流，即减少支出。减少上馆子的次数，减少旅游、娱乐、交际、衣服等方面的支出，买车计划也应推迟。争取将家庭每月支出从15500元下降到12000元以内，这样每月就能有7000元的结余。

通过开源节流的办法，王晓宇便可以在更短的时间内完成既定养老金目标的积累，从而实现提前退休的梦想。

40岁职业女性梦想周游世界

[典型案例2]41岁的孙佳颖在上海的一家银行工作，月薪9000元。她的丈夫比她大4岁，在一家外企从事销售工作，月薪7000元。两人的儿子今年14岁，还在上初中。因为工作关系，孙佳颖很早就有了理财意识，还没结婚时就养成了每天记账和控制消费的好习惯，而且还会把每月结余投资在股票、债券上面。结婚时的房贷也早已还清。前两年股市走牛，孙佳颖在股市上的投资获得了丰厚的回报，并且在去年年底兑现了大部分收益，如今她家的金融资产已达130万元(市值)。现在家里每个月支出在10000元左右，结余6000元。其中相当一部分支出用在了孩子身上，另外旅游和养车支出也较多。另外，孙佳颖希望儿子能到国外读大学，因此家庭资产中预留了50万元。

“现在工作很忙，我丈夫做销售的压力也非常大，虽然我们现在已经有了不少积蓄，都想早点退休享福，但我俩都非常喜欢旅游，希望退休后能够周游世界。考虑到这方面支出会比较多，而且以后人的寿命会越来越长，生活支出也会有所增加，因此能否提前退休心里也没底。”孙佳颖这样说道。

[财务分析]目前孙佳颖一家的每月支出为11000元，但由于他们退休后想要环游世界，所以退休前后支出的百分比替代率自然较一般人高出不少。我们

按82％的替代率上限计算，则11000x82％=9020元。若孙佳颖55岁退休(她丈夫59岁也即将退休)，则在退休第一年，孙佳颖一家的实际支出为9020x(1+4％)14―15620元。考虑到长寿因素，我们把孙佳颖的预期寿命定在85岁(85岁以后，还可以依靠房产养老)，则退休前需要筹集5623200元。

去掉留给儿子留学的50万元，孙家实际可用于养老的资金为80万元。这笔资产若以每年10％的速度增值，到退休时将变为约3038000元。因此孙佳颖的养老金缺口只有5623200-3038000=2585200元。按公式计算可得，孙佳颖现在每月需把7350元投入养老金账户方能实现55岁退休时和丈夫一起环游世界的梦想。

[理财建议]由于孙佳颖的投资意识和能力较强，家庭支出也控制得较理想，因此要在退休后实现梦想并非难事。尽管目前孙家实际结余和理想的结余状态还存在1350元的缺口(7350元-6000元)，但考虑到他们夫妻二人退休后都有社保养老金，所以问题并不大。即使略有不足，只要孙佳颖眼下适当降低儿子的家教支出，或者适当减少现在的旅游次数，都可以比较轻松地弥补这一缺口，从而得以最终实现自己的退休梦想。

50岁老职工期盼安度晚年

[典型案例3]今年53岁的钱卫东是个土生土长的北京人，当年初中毕业时就被分配到了北京一家大型国有化工企业工作，一干就是35年，目前每月收入3500元，老伴也是普通职工，去年已经退休，退休工资1300元。家里有一套两室一厅的老公房，自己和老伴辛辛苦苦几十年也积攒了15万元的养老钱。唯一的女儿已参加工作，现在收入4000元，但以后女儿成家还要花钱，因此老钱没准备退休后依靠女儿。现在家里一个月支出大约在3500元左右。老钱的目标很简单，60岁退休后，能吃穿不愁，看病不愁，安度晚年就好了。

[财务分析]由于7年后老钱即将退休，因此可以用费用详细分析法。预计其退休后主要支出是生活最基本的水电煤、食品、服装、日用品、少量的娱乐支出以及最重要的医疗保健费用，每月各项支出合计约在4000元左右(其中1000元预留给医疗保健支出)，乘上通胀系数后，退休第一年实际支出为63165元。我们以预期寿命80岁计算，老钱两口子退休后总支出为1263300元，但考虑到退休时老钱还能每月领到1600元左右的社保退休金，算上老伴的退休金，则退休时的实际养老金缺口约为347411元。

只要手上的15万元金融资产能够实现年投资回报率6％，则老钱退休时，投资本利和为225544元，养老金缺口降低为121867元。为了弥补这个缺口，根据计算可得，老钱一家现在每月只需结余1023元。

[理财建议]老钱在他们这代50后中具有很强的代表性。一辈子勤俭节约，对退休生活也没有太高的预期，不求荣华富贵，但求平平安安。眼下老钱夫妻每月结余为800元左右，要多省下200元以弥补退休后的养老金缺口并非难事。另外还必须保证未来的7年内，手上的15万元资产能以6％的超越通胀的速度增值。6％的投资回报率，若只是放在银行吃利息恐怕很难实现，但只要投入到债券等固定收益市场上去，还是非常容易实现的。如果老钱希望能在退休后过上更加宽裕富足的生活，还可以拿出这笔钱的20％-40％投入到股票型基金中，从而实现更高的投资回报，并使自己的退休生活更加安全有保障。

通过王晓宇、孙佳颖、钱卫东这三个年龄、收入、家庭财务、退休目标等都不尽相同的人的分析，我们发现：只要在思想上尽早引起重视，在行动上控制消费，坚持投资，并根据自己实际情况设定更为合理的退休目标，安全退休并非难事。