浅析中小企业资金链断裂成因及其防范对策

【摘要】资金是企业生存和发展的重要基础，被视为企业生产经营的血液，在后金融时期，全球经济低迷，物价上涨，我国许多企业资金链遭遇断裂风险，特别是江浙一带的中小制造业损失惨重。如何防范资金风险，维护资金安全成为社会关注的热点问题，文章以温州中小企业为分析对象，结合此地区的特殊情况分析资金链断裂的成因，及中小企业管理中存在的问题，并针对发现的问题提出相应的对策。

【关键词】资金链；实体经济；民间信贷；温州模式

一、引言

从2011年4月份开始，浙江温州、台州、宁波等多个地区出现了较为集中的中小企业老板“跑路”事件。其中以温州比较集中。资料显示，这些企业无疑都是遭遇了资金问题。此次温州大量中小企业资金链断裂表面上看由于无法偿还民间贷款的高额利息引起的，但究其根源则有更深层次的原因。资金链的安全与否不仅关乎企业财务管理目标的实现，更直接攸关到企业的生死存亡。为此，本文从严峻的金融形势、决策机制的不完善，盲目追求企业规模效应以及大量的民间借贷等因素剖析温州这些企业资金链断裂存在的风险，并基于此提出了相应的应对措施以防范中小企业资金链断裂风险。

二、中小企业资金链断裂原因剖析

（一）严峻的金融形势

2011年银根紧缩，中小企业融资困难加剧。我国为了压缩日益严峻的通货膨胀，央行已连续六次提高存款准备金，回收货币的流动性，同时银行利率上浮幅度加大。中小企业取得银行贷款难度加大，融资成本不断上升。再加上由于中小企业自身实力较弱，信贷等级较低，财务透明度不佳，内部管理不规范等问题，导致商业银行对中小企业缺乏足够信心，因而不愿冒险向其发放贷款。最终中小企业由于银行贷款支持不够，经营现金流不足，进而民间高息贷款，支付沉重成本，以至于企业现金流断裂导致企业最终破产的尴尬境地。

（二）“家长式”管理模式

浙江温州中小企业大都是由个体企业发展而成的，虽然规模在不断的壮大，但是“家长制”的管理模式仍然盛行。企业老板至高无上，企业“任人唯亲”现象十分严重。其结果就是企业优秀人才无法人尽其用，外行人管理内行人的局面比比皆是。这种家族式管理难以使企业形成科学有效的治理机构和切实可行的决策机制。一方面，重要的经营决策权集中于企业老板一人，很容易产生经营决策失败的风险。另一方面，这种落后的管理体制也难以适应日益扩大的经营规模，无法应对危机。

（三）投资短视行为

温州大部分中小企业在迅速崛起之后，并没有致力于内部管理的完善和财务控制的加强，而是一味的谋求扩大投资规模。企业不仅在纵向上追求一体化，进入一些不具有相应能力的上下游产业，在横向上更是不顾企业的实际能力和专业水准实行多元化经营，相关的产业之间缺乏协同效应，而使新投资的项目经营成为瘦狗项目。由于当前市场形势严峻，原材料上涨、劳动成本提高等因素使得处于产业链低端的温州制造业生产成本大幅提高。原来的“小商品，大市场”模式遭遇发展困境，依靠“低成本、低技术”牟利的小商品在这种经济形势下遇到了严峻的挑战。温州原本的实业经济市场除去盲目转型外，多数投身于房地产、煤矿业、高利贷等短期回报率高的虚拟行业。但是随着政府出台的一系列宏观调控政策，这些虚拟产业市场开始收缩，致使一些中小制造业资金链紧缩甚至断裂。

（四）盲目民间借贷

本次温州中小企业倒闭潮的导火线即为巨额借贷无法偿还导致资金链断裂，当企业在扩张过程中出现资金短缺而无法从银行贷款时，多数企业都选择了民间借贷，央行温州支行今年7月份公布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷极其活跃，89%的家庭个人和59.67%的企业参与其中，规模高达1100亿元。这些资金的取得存在以下风险：一是不合法，二是成本费用高。温州中小企业发展促进会会长指出：“温州目前民间借贷利率水平已超过历史最高值。一般月息为2-6分，有的甚至达到一角五，年利率达180%，大多中小企业实业毛利率不会超过10%，一般为3%-5%，借高利贷很容易把企业逼上绝路。”

三、资金链断裂防范措施

（一）切实减缓中小企业融资困难

虽然温州中小企业此次资金链断裂的导火线是民间借贷危机，导致大规模民间借贷的根本在于其中小企业融资困难。应加快发展温州社区银行、村镇银行、小额贷款公司、担保公司等中小金融服务机构，以缓解中小企业融资难度。建议一是放宽准入，适度放松社区银行和村镇银行的设立条件，鼓励更多民间资本进入；二是完善差别化监管政策，允许小银行提高存贷比的容忍度，拓展小额贷款公司的融资渠道，改善经营环境；三是加大财税扶持力度，对小型金融机构在减免营业税的基础上适当减免所得税，完善担保补贴制度和发展政策性担保机构。

同时建议政府进一步引导大中型商业银行为中小企业提供金融服务。鼓励大中型商业银行建立独立核算的小企业金融服务专营机构，改进和完善风险管控制度，提高监管机构对中小企业贷款不良资产比率的容忍度。

（二）建立科学的管理体制

首先注意采用科学的决策方法。个人决策速度虽然快，但是质量一般不如集体决策高。充分利用集体决策有利于对问题更全面的考虑，得出更多可供选择的方案，并且有利于员工对决策的接受和实施。其次要积极笼络各种专业人士，组织高素质决策机构。中小企业在社会化大生产条件下，不仅家长式的管理模式不能适应竞争的要求，其专业素质也达不到市场的要求，所以就必须依靠专家集团来管理企业，提升决策水平。最后，鼓励全体员工参与企业决策，可以最大程度上修正决策中的不可行因素，更加有利于决策的顺利实施。

（三）转型温州模式

温州模式是指温州地区以家庭产业和专业化市场的方式发展非农产业，从而形成“小商品，大市场”的发展格局。这种模式的本质是以低成本大规模生产商品，并以低利润的价格占领市场。但由于现在经济的产能过剩及原材料成本大幅上涨之后，这种模式已经难以生存下去。这些中小企业所面临的抉择不是继续依靠低成本的商品制造或资本投机生存，而是以提高技术创新能力与商品质量为目标，实现企业产品的升级，以品牌优势而不是价格优势占领市场。目前温州的中小企业由于缺乏自主知识产权，主要在规模价格等底层次上竞争，大多数企业没有核心竞争力，综合实力弱。笔者认为，温州经济若想转型，应先完成行业的横向并购或重组，形成大的企业，这样不仅可以产生规模经济，还可以降低采购成本，增加市场竞争力。只有将企业做大做强，才有机会转型。

四、总结

此次信贷危机对中小企业资金链影响巨大，但是挑战与机遇并存，幸存企业可以从中吸取教训，用于转变企业的发展战略模式，查找企业存在的缺陷，回归实体产业发展这一根基，改善资金链，提升企业的竞争力，努力在新的市场环境下抢先一步，把握机会。

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