企业集团资金管理浅析

企业集团作为现代企业的高级组织形式已经成为与国际竞争的主要力量。资金犹如血液渗透于企业集团的每一个组织层面，组成了纵横交错的运行网络。因而，加强企业集团资金管理，并将管理落到实处，才能保证企业集团的可持续发展。

一、企业集团资金管理的重要性

企业的生存和发展跟财务运动息息相关。财务管理是企业管理的重要核心内容，而资金管理又是财务管理的中心，如何才能增强企业竞争力，保障长远稳健发展？毫无疑问，加强资金管理才是出奇制胜的法宝。

与单一企业相比，企业集团的资金管理显得尤为重要，主要体现在以下几个方面：

1.企业集团由于管理层级多、管理链条长，通过传统的财务会计手段无法及时获得集团层面的整体资金动态信息，加大了集团的资金风险和经营风险。

2.对于拥有多个成员企业的集团而言，各成员企业分别在银行开立有自己的账户，有的甚至多头开户。从整个集团层面来看，大量闲置存款资金分散在各成员企业的银行账户中，同时，有资金需求的成员企业又从银行贷入了大量资金，由此就形成了存款高贷款也高的怪现象，直接导致资金使用成本增加，使用效率降低。

3.集团成员企业之间存在着一定的业务往来，导致较多的集团内部交易，若均通过外部银行处理，那么势必产生大量的在途资金、三角债务等一系列单一企业所不存在的现实问题。当企业集团逐步发展壮大，资金管理中的问题将愈加突出。很多看上去发展态势良好的企业集团，一旦资金管理出现问题，不能有效控制资金风险，随时可能面临灭顶之灾。

在当前激烈的竞争环境中，企业集团更是面临着严峻的考验。只有不断提升管理水平，加强资金管理，充分利用自身资源，才能走上增强集团竞争能力的捷径。大型企业，尤其是集团化企业的资金管理，存在着较大的获利空间，这一领域的管理创新，将会成为企业集团的核心竞争力，给集团带来更强的生命力。

二、企业集团资金管理模式

企业集团常见的资金管理模式有分散管理模式和集中管理模式。目前，有的企业集团还没有建立完善的资金管理模式，有的虽然已经建立，但是并不适应集团的发展。

1.资金分散管理模式。

所谓分散式管理模式，是指由集团成员企业各自独立行使资金管理权，集团不过多干预。该种模式存在资金分散、沉淀资金多、资金使用率低、成员企业间的资金结算体外循环、资金周转速度慢、资金使用成本高等问题。 一些成员企业没有全盘观念和大局意识，反映在资金日常管理上是五花八门、各自为政，出现一些真空地带。

2.资金集中管理模式。

针对分散式资金管理模式下的种种弊端，越来越多的企业集团希望通过资金集中管理模式来寻求创新、解决问题。资金集中管理模式有如下特点：

（1）盘活资金存量，优化资源配置。

企业集团的成员企业在设立之初一般会在银行开立银行账户进行资金结算，这些成员企业的银行账户中或多或少都有一定存量资金，从单个账户看也许不会很大，但从整个集团层面来看，这个数字可能相当可观。

随着企业集团规模不断大型化，成员企业的个数增多，分布的地域范围扩大，跨行业、跨地区甚至跨国。有可能部分成员企业业务增长迅猛、发展机遇好，出现资金短缺；而另一部分业务增长平稳，无资金需求却存在大量资金结余。

利用先进的资金管理系统进行资金集中管理，归集各成员企业的结余资金，实现集团范围内的资金整合和调剂，充分盘活资金存量，优化资源配置，以保证集团更好地把握发展机遇。同时，成员企业间资金的内部调剂，省去了向外部银行贷款的繁杂手续，对于集团来说也缩小了外部银行贷款的规模，降低了资金成本。

（2）加速资金周转，提高资金使用效率。

企业集团不同行业、不同地域的成员企业之间往往存在着较多内部交易，会产生大量的内部结算。在资金集中管理模式下，直接通过集团内的网上结算系统进行内部划转，可达到实时到账。相对于传统的通过外部银行进行结算而言，既加速了资金周转，提高了资金使用效率，同时也节省了外部银行的结算费用。目前，很多财务软件、银行的资金管理系统都对资金集中管理提供了技术上的支持。

（3）发挥规模效应，方便筹集资金。

任何企业都不可能完全靠自有资金经营下去，它们为了取得财务杠杆利益，或多或少需要通过负债筹集发展所需的生产经营资金。一个企业的筹资能力主要取决于它的偿债能力。一般情况下，单个成员企业的偿债能力不会大于整个企业集团的偿债能力。如果集团将资金集中管理，用集团信用统一对外融资，发挥规模效应，就比较容易以最优惠利率和最有利条款筹集到资金。通过融资集中管理，加强对成员企业融资的监控，也减少了由于成员企业乱融资而产生的财务风险。

（4）规范资金使用，防范经营风险。

集团资金管理的一个重要方面是对集团资金的流量、流向实行有效控制，确保集团资金使用行为规范、合理，符合集团整体发展的战略方向。

企业集团对资金进行集中管理，首先通过对成员企业的资金收付，尤其是对资金支付的动态管理，规范资金使用，保证集团资金的安全；其次对成员企业的流入、流出进行集中管理，可以随时通过资金流量分析掌握成员企业生产经营情况，有效防范经营风险。

三、企业集团资金集中管理模式

毫无疑问，资金集中管理模式是适合集团化的企业群体发展的。资金集中管理又可以分为统收统支模式、结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式。如何选择资金集中管理模式？这取决于各集团不同的行业特点和资金运行规律。

1.统收统支模式。

各成员企业没有自己独立的财务部门和银行账户，其资金都集中在集团总公司账户上，集团总公司完全占有和支配成员企业的资金，收支批准权高度集中。

2.结算中心模式。

各成员企业有独立的财务部门和银行账户，拥有资金的经营决策权。结算中心是在集团内部设立的独立于集团总公司及各成员企业的资金专职管理部门，其主要职能包括：管理成员企业的银行账户；核定成员企业的留用资金定额；归集成员企业超过留用定额的资金收入；拨付成员企业业务所需资金并监控资金使用；办理成员企业间的往来结算；统一对外筹资。

3.内部银行模式。

各成员企业的资金结算、融资等资金活动均通过内部银行办理，不直接对外进行。内部银行是将社会银行的基本职能和管理模式引入集团资金管理，模拟银企关系建立的内部资金管理机构，其主要职能包括：（1）为成员企业设立内部结算账户，成员企业通过内部银行办理资金结算；（2）发行内部支票等结算凭证；（3）办理内部贷款；（4）统一对外筹资；（5）制定内部结算制度；（6）建立信息反馈系统。

4.财务公司模式。

企业集团财务公司是由各成员企业共同出资组建的，主要为集团内部各成员企业提供金融服务的非银行金融机构，是产业资本与金融资本的有机结合。它是内部银行的进一步规范和升级，推动着集团资金管理向市场化模式运行。其业务包括存款、结算、贷款、担保和等一般银行业务，且经人民银行批准，还可办理证券、信托等业务。

财务公司既是企业法人又是合法金融服务机构，它以资金管理上的经验和实力，为企业集团提供更加高效和安全的金融服务，最终为企业集团现代公司制改革创造条件。

企业集团资金管理工作经历了各种模式。当越来越多的企业集团开始意识到资金管理的重要性时，资金管理新的理论正在出现、实践。随着经济全球化的不断深入，企业集团必须加快推进现代公司制改革，使企业集团的管理手段和方式更加科学，逐步适应新形势的要求。