外汇理财产品的“积木”选择

随着央行对金融衍生产品管理的松动，老百姓手中外汇数量的增加，各家商业银行都纷纷推出了自己的外汇理财产品。外汇理财产品如雨后春笋，增长迅猛。面对铺天盖地而来的产品，如何选择成了一个难题。

与做其它投资一样，外汇理财产品的选择也无非是考虑这些要素：期限、收益率、风险。这三大因素正如我们儿时喜爱的积木。只要根据投资的条件、喜好和目标，就可以通过这三块积木垒建成我们期望的“大厦”。2004年10月和11月初，一些银行又推出一些新的产品。就以此为例，看看如何搭建“积木”，选择适合自己的外汇产品。

第一块积木：期限

这块积木主要是用来判断外汇产品流动性的强弱情况。若外汇是临时性的停留在手中，一年半载后你准备出国留学，那只能选择期限较短的产品，如招商银行刚刚发售的“外汇通” 9号理财产品，或期限“民生财富外汇理财第四期D计划”。前往别忘记期限越长，收益也会越大。

美元产品 期 限

招商“外汇通” 9号理财产品 6个月

“民生财富外汇理财第四期A计划” 3～12个月

上海交行“得利宝”10期理财产品 3～12个月

“民生财富外汇理财第四期D计划” 3～42个月

“民生财富外汇理财第四期C计划” 3～36个月

北京中行汇聚宝0410B-美元 3～36个月

“零息期限可变”理财计划

港币产品 期 限

招商“外汇通”10号理财产品 12个月

“民生财富外汇理财第四期B计划” 3～18个月

工行深圳“金双喜”六期理财产品 3～30个月

工行深圳 “第一桶金” 第七期系列 36个月

北京中行汇聚宝0410C“港币聚宝盆”理财计划 48个月

第二块积木：收益率

收益率是最“抢眼球”的积木。收益越高越具吸引力。当下，外汇理财产品的年均收益率都高于同期的外汇存款。正因如此，银行的外汇产品才销得如此火热。但对大多数人而言，收益率的计算实在太复杂。因此把玩这块积木时，就需要小心谨慎了。

要想安稳踏实，你就选固定收益类的产品。收益一般与该产品的期限和风险有最直接的关系。在决定购买高收益产品时，应该看看手中的其它两块积木。

北京中行美元“零息期限可变”理财计划是投资者卖给银行的外汇期权合同。投资者按每份910美元认购该产品。银行在每年的4月28日和10月28日均有权力决定是否提前终止本理财协议。发生提前终止时，银行将按高于910美元的约定价格回购投资者手中的份额。这意味者投资收益体现在价差之中。根据收益分析，如银行在第一个收益分配日终止产品，投资者仅投资半年即可获得2.198%的年收益率；如能持有投资到期，期满时投资者可获得9.89%的高收益。

第三块积木：风险

这类产品与某一利率指标（如LIBOR或/和HIBOR）挂钩。投资此类产品的主要风险在于伦敦同业拆借利率（LIBOR）大幅上涨。因为一旦超过预设区间，当日投资人将无任何收益。因此首先应当根据目前利率情况判断产品规定的利率观察区间是否合理。然后， 再考虑产品的收益率状况。