外汇理财风头正劲

受美联储不断加息、港币上扬、人民币升值压力等因素的影响，进入4月，中外银行纷纷加入到外汇理财产品大战的行列。

记者获悉，一直以外汇业务见长的中行，继2005“春”系列外汇理财产品销售获得满堂红后，近日又推出了一款投资期限仅为一个月的理财新品“初夏一月”。同时，中行还为不同类型的投资者度身设计了“春夏秋冬”外汇理财大额交易“四季温馨”服务计划。另外，作为国内银行业老大的中国工商银行，则早在去年年末就将外汇理财产品作为该行今年业务发展的重点。加入这一行列的还有光大、广发、兴业、民生等股份制银行，以及汇丰、东亚等外资银行。

需求加大

有专家在接受记者采访时指出，外汇理财产品市场需求较大是关键因素。

该人士认为，国际外汇市场走势对外汇理财产品需求影响较大。目前国内商业银行推出的个人外汇理财产品，大多是外汇利率和汇率挂钩型产品，银行有提前中止权，产品收益率主要受外汇利率、汇率波动的影响。如果外汇走势不利，银行会行使提前中止权，导致客户收益损失。因此，市场对利率和汇率的不同预期，将影响投资者对不同外汇理财产品的需求。如当前市场对美元有较强的升息预期，投资者对流动性强的短期产品需求较大，而对流动性较差的中长期产品则谨慎购买。

其次，灵活型、简单型的外汇理财产品市场需求较大。从产品销售情况看，如中行上海分行推出的“春夏秋冬”外汇理财系列产品，具有标准化、流动性、客户自主选择的特点。该产品推出仅2个多月累计销量已超过1亿美元。又如民生银行推出的“民生财富”二期5个产品中，具有客户提前中止权的D计划销量最大，占5款理财产品总额的83%。

再次，不同类型客户对外汇理财产品需求存在较大差异。

一是不同地区客户对理财产品需求存在差异。不同地区的居民具有不同的投资心理和行为。拿北京和上海两地为例：北京投资者较偏好潜在收益较大的理财产品，而上海投资者较偏好收益固定和流动性较强的理财产品。据沪上银行普遍反映，近期销售的3个月至1年期短期理财产品销量占比达75%以上。

二是高端客户和大众客户对理财产品需求存在差异。据各家银行反映，大众投资者比较偏好期限短、风险低、收益稳定的理财产品，而手中资金充裕的中高端客户则偏好高风险、高收益的理财产品，并且更注重理财服务的质量。外汇理财产品正步入市场细分阶段，以往“万金油”式的产品将越来越没有市场。

收益攀升

中国银行国际金融研究所谭雅琳告诉记者，各行竞相发行外汇理财产品，预期的收益攀升是主要看点。去年6月份，市场上的1年期美元理财产品，预期年收益率仅为2.2%。今年2月份，预期收益率达到2.85%。而3月29日光大银行发售的“阳光理财A计划”美元产品预期收益率则高达3.35%。

谭雅琳指出，外汇理财产品收益攀升根本原因是美联储不断加息。自2004年6月以来美联储已连续7次加息，联储基金利率已从去年的1%升至2.75%。而且据市场预期，加息的步伐还将继续。

正是由于这种原因，各大银行纷纷顺势推出了这款产品。记者从兴业银行获悉，该行刚刚推出了首次采用“浮动报价法”制定外汇报价的理财产品。而民生银行近期将会推出将外汇资讯、交易平台、两得利等打包整合后的综合服务，提升整体竞争力。

在外币理财市场上，外资银行也加快了步伐。几乎在汇丰银行推出挂钩LIBOR(伦敦同业拆息利率)的“美元两年期保本投资新品”的同时，荷兰银行也推出了“梵高理财投资存款―保本型外汇连动结构存款”。

随着各银行外汇理财产品预期收益率不断提高，进入门槛降低，对于投资者来说，现在是进入的合适时机。但理财专家张庆同时也提醒购买外汇理财产品的客户，在选择外汇产品时，不能一味追求高收益。一些银行在宣传上可能虚夸收益率，比如报的收益率是几年累积起来的收益率，而且一些银行的高收益产品银行是有提前中止权的，会使客户失去很多时机。一些银行产品报出来的预期收益率可能小于实际收益率等。