湖北省寿险需求影响因素分析

摘 要:人寿保险的需求受诸多因素的影响,不同的因素对人寿保险需求的影响程度不一样,因此需要对其进行度量和分析,以促进寿险需求的发展。综合利用了人身保险学、统计学、计量经济学等相关知识,对湖北寿险公司的市场需求进行了深入分析。

关键词:湖北省;寿险需求;影响因素

中图分类号:F84

文献标识码:A

文章编号:1672-3198(2010)19-0119-02

1 湖北寿险市场发展现状

湖北是中国的经济大省和人口大省。改革开放以来,经济的快速增长大大地刺激了湖北寿险业务的开展。进入21世纪以后,湖北的经济更是保持着较快的增长势头,国内生产总值约以13.74%的速度逐年递增。这为湖北寿险市场需求的快速稳定发展提供了坚实的经济基础。随着人民生活水平的不断提高,人们理财意识的不断提高等,人们对寿险产品的需求也不断增加,为湖北寿险市场的快速发展提供了巨大的推动力。

湖北的寿险保费收入自1998年的31.22亿元逐步增加2009年的299.66亿元,仅仅12年的时间却差不多增加了9倍,平均每年以24.41亿元的速度增长。寿险保费收入在保险保费收入中所占的比重也逐年增加,截至2008年底,寿险保费收入在保险保费收入中所占比例达到了81.81%。寿险公司有最初的四家发展到现在的几十家。随着湖北金融业的进一步开放,将会有更多的国外寿险公司参与我国寿险市场的竞争中,从而进一步推动湖北寿险市场的发展,促进寿险需求的提高。

2 湖北寿险市场需求影响因素的定性分析

寿险保单是寿险产品的主要表现形式,所以常常使用寿险保单所包含的信息来度量寿险需求的大小,比如保单的数量、保单的有效保险金额、保险深度、保险密度、寿险保费收入或人均寿险保费收入等。本文采用了最常见的寿险保费收入作为衡量指标来度量湖北省的寿险需求,影响这个指标大小的因素具体包括以下几方面:

2.1 湖北地区的经济发展水平

一个国家或地区的经济发展水平是决定其保险需求的重要因素之一。各国各地的经验数据都表明,经济发展水平越高,人民的生活水平就越高,人们对安全的需求就越大,从而保险需求就会增大。本文将使用国家或地区的生产总值(GDP)来衡量该国或地区的经济发展水平。

2.2 居民生活水平

“入不敷出”在中国是基本无法实现的,因此要想产生支出,首先就必须获得收入。收入是支出的基础与保障,寿险支出作为居民理性支出的一部分.必然受到居民可支配收入的影响。居民的可支配收入越高,寿险产品的需求就会越大。本文将使用城镇居民人均可支配收入来度量我国居民的生活水平。

2.3 储蓄存款

保险作为一种金融资产,必然会和其它金融资产存在一定的相关性。一方面,储蓄存款和寿险投资都是金融资产,都以应对未来支出的不确定性为主要目的,这使得二者之间具有替代性。当金融资产总量一定,储蓄存款余额的增长必然带来寿险产品需求的下降,反之亦然,这是储蓄存款对寿险需求的替代效应。另一方面,储蓄存款的增加意味着人们收入和财富的增加,这又使人们增加对寿险产品的需求量,这就是储蓄存款对寿险需求的收人效应。

2.4 城市化进程

城市化进程是农村人口向城市集中的过程,是经济社会结构变革的过程.。加快城市化进程的本质是要使全体国民享受现代城市的城市化成果并实现生活方式、生活观念、文化教育素质等的转变,以达到真正实现城市和农村人民共同富裕、共同发展、共同进步的目的。因此,城市化有利于增加人们的收入水平、改善生活条件,提高人们对风险的理解和认识水平,有利于扩大人们对人寿保险产品的需求。

2.5 通货膨胀

通货膨胀对寿险的需求影响主要表现在三个方面。首先,通货膨胀通过影响寿险产品的价格对寿险产品的需求产生影响。人们通过缴费获得保障,缴费在前,给付在后,因此通货膨胀对保险金额的给付将产生了贬值作用,从而使投保人的实际费率提高,导致寿险需求的下降。其次,通货膨胀通过影响收入水平对寿险需求产生影响。在通货膨胀的情况下,实际收入增长率会低于名义收入增长率,使得消费者实际收入水平的下降,引起寿险需求增长的减缓或是寿险需求的减少。再次,通货膨胀通过影响其它金融资产对寿险需求产生影响,如果通货膨胀引起其它金融资产收益率水平的相对上升,寿险需求减少;如果通货膨胀引起其它金融资产收益率水平的相对下降,寿险需求增加。因此,通货膨胀与寿险需求间存在负相关关系。

2.6 利率水平

传统寿险产品一般均规定有预定利率,预定利率的高低主要受制于市场利率。如果保单的预定利率不变,而市场利率上升,则人寿保险产品对于公众的吸引力就会下降;市场利率下降,则社会公众对人寿保险的需求上升。市场利率的衡量在不同的国家有所不同,由于我国的金融结构是由银行主导的,银行利率,特别是存款利率,对社会公众的影响力最大,因此,本文以一年期的定期存款利率水平作为利率水平的度量。考虑到大多数年份内,银行的利率都会略有所调整,本文还对一年定期存款利率进行了一个简单的加权平均。

2.7 死亡率

理论上来说,死亡率对寿险需求的影响是两方面的。从保险公司角度看,寿险产品的价格主要取决于三个因素:费用率、预定利率和死亡率。随着人们死亡率的增加,寿险公司进行理赔的可能性就会越大,就会导致寿险公司提高其对产品的定价。这必然会影响消费者的消费欲望,导致寿险需求规模停滞不前甚至出现负增长。从投保人角度看,死亡率的增加会使得他们的生存风险变大,为了尽量的规避这种日益增大的不确定风险,投保人会选择续保或购买更多的人寿保险产品,从而导致寿险需求规模的扩张。

结合上面的分析,对影响湖北寿险需求的因素做了一个初步的预测分析,见表1所示。

3 湖北寿险市场需求影响因素的定量分析

3.1 样本选择和数据来源

考虑到数据统计口径的一致性和数据的真实可靠性,本文所选取样本主要是湖北地区1998―2009年的年度数据。各年年度数据又包括了8个方面:Y湖北地区寿险保费收入(P)、X1湖北地区的生产总值(GDP)、X2城镇居民的人均可支配收入(RJ)、X3城乡居民储蓄(S)、X4城镇化率(CL)、X5物价指数(CPI)、X6一年期定期存款利率加权平均值(I)、X7死亡率(DR)。除了对一年期的银行定期存款利率按时间进行了加权平均处理意外,其它均为原始的统计数据。

3.2 数据的平稳性分析

本文主要采用ADF检验法对时间序列变量进行单位根检验。在检验中,对时间序列分别进行了水平条件下的含截距项和时间趋势的ADF检验、只含截距项的ADF检验;一阶差分条件下的含截距项和时间趋势的ADF检验、只含截距项的ADF检验;二阶差分条件下的含截距项和时间趋势的ADF检验、只含截距项的ADF检验。从ADF检验结果来看,无论在水平时间序列单位根检验中还是在一阶差分时间序列单位根检验中,这些时间序列并非全都是平稳的,只有在二阶差分时间序列的只含截距项的单位根检验中才真正实现了平稳,即I(2)。这样就不能对这些时间序列数据进行直接的回归。

3.3 数据的实证分析

虽然我们无法对原始数据做直接回归,但在此还可以利用检验相关系数情况决定建模的方法。从水平时间序列来看,LNGDP与LNRJ、LNS、CL之间,LNRJ与LNS、CL之间,LNS和CL之间,I和DR之间,相关系数均在0.8以上,因此无法之间用OLS做回归。验证一阶差分系数矩阵得,只有D(LNGDP(-1))和D(I(-1))之间的相关系数大于0.8,其它都小于0.8。到了二阶差分系数矩阵,各变量的相关系数都小于0.8。可见,各变量的相关性已经大大消除。建立二阶差分的回归模型,方程形式如下:

D(LNP(-2)=C(0)+C(1)*D(LNGDP(-2))+C(2)*D(LNRJ(-2))+C(3)*D(LNS(-2))+C(4)*D(CPI(-2))+C(5)*D(CL(-2))+C(6)*D(I(-2))+C(7)*D(DR(-2))

从回归的结果看,方程的拟合度不够高而且多个变量的系数通不过显著性检验,因此不能直接建立模型。

综合上面的检验分析和意图对原始数据关系的把握,本文最后考虑采用主成分分析矩阵法来说明各影响因素对寿险保费收入的贡献率。(见表2所示)

4 结论与启示

从表2可见,城镇居民的人均可支配收入对寿险需求的解释程度最高,其次是湖北地区的生产总值GDP、城乡居民储蓄和城镇化率,最后则是通货膨胀率、利率、死亡率。因此,上诉实证分析结论可以归纳为三点:

第一,湖北省城镇居民的人均可支配收入对寿险的需求产生的影响与预期相符,即产生了较强的正向影响作用,是寿险需求快速增长的主要推动力。因此,政府需要努力提高居民收人以刺激寿险市场,比如加快完善社会保障体系,加快财税体制改革,发挥政府转移支付的作用,增加居民的收入与可支配收入。

第二,湖北地区的生产总值、居民储蓄、城镇化率对寿险需求的影响也很符合预期,有较显著正相关性,但拟合优度劣于城镇居民的人均可支配收入。由于经济增长是实现潜在寿险需求转化的直接因素,会带来居民收入水平的提高,储蓄存款的增多,居民购买能力的增强,以及寿险需求的增大,政府应当关注经济的增长及其带来的相关效应。而城镇化的显著影响作用,要求应当尽量提高城市化程度,增加农村剩余劳动力的就业机会。

第三,通货膨胀率、利率、死亡率对寿险需求的影响作用并不显著,这与之前的预期是不相符的,主要原因为:(1)我国是高储蓄率国家,人们有储蓄的习惯,尽管存在通货膨胀,人们仍然会选择储蓄;(2)我国寿险产品预定收益率一般随银行利率的变动而变动,二者差距较小,在收益基本相同下,人们更倾向投资于储蓄;(3)大部分寿险产品兼具有死亡保障和储蓄的功能,也就是说储蓄和投资回报而不是死亡保障是人们购买寿险产品的主要原因,从而导致死亡率对寿险需求影响不显著。

参考文献

[1]魏华林,李金辉.人寿保险需求分析[M].北京:中国财政经济出版社,2009:114-149.

[2]梁来存.我国寿险需求的实证分析[J].数量经济技术经济研究,2007,(8):80-89.