对民营企业融资问题的几点探讨

杨静 2019-09-16 版权声明 举报文章

摘要:现如今,民营企业早已成为我国国民经济的关键组成部分之一,其发展和演进给国民经济的进步提供了极大的支持。然而,融资难以及融资过程中出现的各种风险始终阻滞着各民营企业的发展进程。所以说,对于民营企业融资风险问题的深入研究非常的重要。该作笔者通过对民营企业融资环境的研究,从金融机构、政府及企业本身三个不同角度分析了融资难的影响因素,同时提出了解决措施。

关键词:民营企业;融资问题;风险与防范

中图分类号:F272 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2017)003-00-02

现阶段,依靠金融机构开展融资业务是国内民营企业获取外部资金的首要途径。但是,各大金融企业一直以来过于注重自身风险性的降低和利益的提升,忽略了对民营企业的贷款扶持。这样一来,便造成了各民营企业在发展环节中缺乏金融信贷的有力支持,只是依赖内部资金,在很大程度上限制了民营企业的进步。众所周知,民营企业融资难是当前十分常见的情况,如何解决这一难题成为了当前企业的主要话题之一。

一、民营企业融资现状研究

(一)间接融资途径过于单调,大多数以银行贷款为主

由于证券市场的准入门槛比较高,再加上创业投资体系尚未健全、发行企业债的准入障碍等原因,普通的民营企业难以借助资本市场的力量筹措资金。与此同时,我国各民营企业筹集资金的途径十分单调,约65%的企业通过各个银行筹得资金,企业的权益性融资比例不足30%,其他方式取得的融资所占比率更低,仅占约16%,最少的债券类融资比例仅有2%。

国内以金融机构作为中介的间接性融资,非金融机构主要融资工具融资量为5万亿人民币,当中贷款融资额超过4万亿元,所占比重接近80%,拥有明显的优势。从国民经济的运作流程和体系变动中可以发现,政府财政参与国民收入分配的比例迅速下降,国民收入分配向企业及个人倾斜的趋势逐渐加强,进而导致财政配置资源的水平急剧下降。

(二)不容易获得银行贷款的支持

由于贷款交易及监控费用较高,银行通常不会放贷给中小民营企业。与此同时,银行的贷款越发严苛,大部分均需要取得一定的担保品或者抵押品,为了更好地防范资金风险,各大银行几乎很少对民营企业发放借款,仅仅可以考虑发放抵押担保贷款。除此之外,民营企业因为信誉度较低,抵押资产匮乏、融资负担较重等原因,很难取得银行的资金扶持。根据研究表明,民营企业获取贷款的基本途径是抵押、担保借款,其次为信用贷款。

(三)融资成本高,风险大

民营企业的融资途径基本为:一,内部融资。即借助自身的I业收入部分填充内部资金,要不就是通过发起内部员工集资的手段来筹措资金;二,民间贷款。从亲戚好友手中或者“地下钱庄”那里以相对较高的利率取得借入资金;三,互相担保。近年来,民营企业间的相互担保越来越多,但是由于过高的风险性,资质良好的企业不想再替别人承担连带责任。目前,在实践当中互保出现了债转股的方法,也就是被担保人把企业的顾全抵押给担保方,如若担保方为期承担经济责任的时候,其承担的贷款额便转化为出资额,进一步把被担保方的债券变成股权。

二、民营企业存在融资难问题的主要原因

(一)信用担保机制存在一定缺陷

众所周知,我国主要以政策性融资担保作为担保主体,换言之,也就是政府机关出钱,民间资本少之又少。政策性担保机构无需自负盈亏,它们一般只注重良好的社会效益,忽略了担保的高风险性,进而很可能引发担保规模过大的情况出现,最终将担保转化为福利。现阶段,尽管我国不少城市都早已构建起民营企业信用担保机构以及民营企业发展基金,然而,现阶段担保机构的担保能力和基本需求间仍旧拥有不小的差距。举例说明,2011年,中国的担保公司总共只给28717户的民营企业提供了贷款服务,累积金融不足600亿元。与此同时,在保的企业用户数量只有21000户左右,总金额不足306亿元。

(二)金融环境愈发恶劣

首先,很多商业银行的理念发生了一定变化,不管什么样的银行,均争做大项目、招揽大客户,增量信贷资金投向大中企业的比重超过90%,严重忽略了小微企业和民营企业的发展。由于民营企业自身的信誉等级低等原因,相应的融资风险及企业运作风险更大,并且投资回报率也不高,在这种前提下,这些信誉不良的企业也不愿按照有关要求提供必须的财务信息。另外,金融机构缺少关于中小民营企业的风险资料,从而难以及时做出合理的风险评估,这也造成了银行不愿放贷给民营企业。

(三)民营企业的信誉度普遍不高,欠缺信用观念

有些民营企业为了获得外部资金,在借款时好话说尽,不少民营企业在该还款的时候通过转移银行存款、借助重组名义躲避债务等方式躲避相关债务。一般情况下,金融机构在对民营企业的讨债过程中只能收回一些设备或者货物。关于信誉方面,在接受调查的一千家企业当中,评价很差和较差的企业分别占到了14%及22%,而评价较高的企业只占到19%。另外,民营企业会计信息与经营信息是银行贷款的关键参照,然而大部分民营企业存在制度缺失、专业性人员不足、对外报送的财务报表虚假、舞弊等行为,导致银行不清楚企业真实的财务状况,无法放贷给企业。还有,民营企业不像一般的大型企业那样具备完善的内部银行,并且其内部资金调度能力较差,投资很少考虑外源融资数量,无形中加大了经营风险,降低了可分配收益。

三、解决民营企业融资难问题的措施

(一)政府部门加大对民营企业的支持力度

要想尽快改善我国民营企业融资难的现状,我国政府应当加强对民营企业的扶持。首先,应当采取措施激励地方性商业银行,将对民营企业提供服务作为重要任务执行,民营企业和地方银行两者之间具有密切的关联。此外,地方性商业银行因其经营规模不大、结算条件差的束缚,不能给大中型企业提供服务,所以应将重点转到民营企业上来;其次,构建并完善我国民营企业的信用担保机制。这是将行政干预政策转变为政策引导的关键方式,同时也是加强企业信誉观念、改善银行与企业间的关系、改善民营企业融资环境等方面的关键举措。

(二)实现自身的突破

第一点,民营企业应当完善内部治理结构,提升企业的信誉度和社会形象。相比于大中型企业,民营企业融资相对困难,究其根源主要是其缺乏经营的规范性、社会信誉较低等,这将会进一步造成其他资金的谨慎融资。债务投资在控制力上要弱于股权的投资形式,若缺少抵押、担保等向金融机构借款必需的产品,则债务融资的风险会随之迅速增加。因此,民营企业应当通过改善自身营运状况来减少对金融机构的依赖度。第二点,规范企业财务机制,增强信息透明度。民营企业必须加强自身的经营管理和财务管理能力,更加充分地借助现有金融工具,提升资金利用率,提供全面、真实的财务分析和财务报告,才能满足银行信贷需求,保障企业的长期稳定发展。

(三)健全并加强金融体系建设及服务

在面对民营企业融资渠道不顺畅造成的融资困难情况时,金融机构应当在保证贷款安全的基础上主动向民营企业提供更大量的贷款;与此同时,也应进行持续的金融革新,创造出可以满足更多需求的融资工具,畅通民营企业的融资渠道。另外,各民营企业必须加强和各大金融机构间的战略合作伙伴关系。在市场经济体制下,银行和民营企业的向导均为市场,目标都是经济利益。双方的关系是建立在信用和契约前提下的平等、互利、相互选择的关系。因此,为了保障银行收益及企业经营效益,良好的银企关系不可或缺。

四、结语

综上所述,本文主要对国内民营企业的融资问题展开了论述和研究,通过对国内各个民营企业融资现状的剖析,提出了民营企业融资的影响因素及其解决对策。我们有理由相信随着市场化进程的深入,民营企业的融资环境会得到改善,国民经济也会迅速发展。

参考文献:

[1]严慧英.民营企业融资问题的探讨[J].企业导报,2015(23).

[2]张涛,王秀萍.民营企业融资存在的问题及对策[J].工业技术经济,2014(5).

[3]卢凯.我国民营企业融资的制约因素分析.信阳师范学院学报:哲学社会科学版,2013,23(4).

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