我国P2P网贷模式发展面临的问题及政策建议研究

摘要：我国P2P网贷企业近两年发展迅猛，达到了2000多家，为我国中小微企业及个人的借贷提供了便利，但随着这种模式的发展，也逐步凸显出了一些问题，即P2P网贷模式带来的技术风险、信用风险、道德问题及监管缺位，如不解决这些问题，P2P网贷的危机将带来整个金融业的动荡，因此P2P网贷企业在改善自身弊端的同时，我国法律等相关部门也应对其进行有效监管。

关键词：P2P网贷 风险 监管

互联网金融是金融与互联网的融合，在互联网时代，互联网金融实现了资金快速配置与融通，迎合了个人投资者和中小微企业的需求，近年来，互联网金融显现出爆炸式的快速发展趋势，P2P网贷模式作为新兴的互联网金融形式之一，也呈现出突飞猛进的发展势头。

一、P2P网贷模式的发展现状

P2P网贷（peer to peer lending），是指通过第三方互联网平台直接进行资金流借贷的资金融通行为，是一种个人对个人的直接融资模式。具体操作是借款人在平台发放借款信息，招标一个或多个投资者提供固定利率贷款。

P2P网贷主要的运行模式分为四类：一是仅借贷信息、充当撮合平台、不进行线下审贷、不提供贷款担保的机构；二是充当信贷中介，与放贷人签订委托协议，根据放贷人指令将资金借给借款人的机构；三是事前承诺在一定条件下为延期还款先期垫付本金和利息，或提出赔付计划，保证本金安全的机构；四是积极发展线下业务，通过各种形式运作资金，从中获取盈利的机构。P2P网贷平台的收入来源主要是中介费、管理费、佣金、担保费以及其他费用。

P2P网贷模式自诞生以来，得到了快速发展，其优势在于：第一，给有闲散资金的投资人提供了一个信息服务平台，帮助其找到资金需求者，并获得高于银行存款的收益；第二，中小微企业及个人较难在银行等传统金融机构获得融资，P2P网贷提供给这些人一个高融资效率的平台；第三，P2P网贷模式中借贷双方通过互联网操作，方便、快捷，节约了时间，突破了地域限制，交易成本低，平台也较少地投入金融设施，大大降低了成本。

目前我国P2P网贷平台已达2000多家，以每天1-2家上线的速度快速增长，比较活跃的有几百家，根据网贷之家的年报，2013年行业整体规模：800家平台出借总人数大于20万人，出借利率集中在15%――20%，贷款存量268亿元，总成交量1058亿元。

二、P2P网贷模式凸显的主要问题

虽然P2P网贷模式有利于吸收民间资本，使小微企业获得贷款，发展前景广阔，但其仍存在一些问题。

（一）潜伏着较高的技术风险

P2P网贷基于互联网的平台运作，平台运营商一味追求简单、方便，忽略网络技术安全，进而产生重大隐患。如客户敏感信息的保护、对认证介质的保护、信息系统的运维管理等，其中某个环节出现漏洞，将可能引发严重的信息安全问题。此外，如果网络硬件、网络运行、数据传输不完善，当遭遇黑客攻击、病毒侵入时，将会引起系统瘫痪、交易异常、客户资料外泄、资金盗用等重大风险事故。

（二）信息不对称引发业务风险

P2P网贷的业务在虚拟的网络环境中进行，除交易记录外，不留下签名、影像等物理痕迹，增加了平台确认交易者身份、信用评价等方面的信息不对称。在这种情形下，平台无法在网上鉴别客户的风险水平，影响其正确选择客户。同时为不法分子从事非法金融活动提供了便利，可轻而易举地进行资金的大进大出、快进快出，对有关部门的反洗钱工作带来困难。

（三）P2P网贷平台的诚信难保证

目前，对于P2P网贷的市场注入、注册登记、管理等还没有明确的法律法规，无法了解到平台的资质、信用度等相关信息。在平台运作时，客户只能依靠其诚信决策。但有些机构，事实上开展的业务超越了自身业务范畴，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资或传销组织等，侵害了投资者的合法权益。如淘金贷上线5天就跑路，众贷网运营28 天倒闭，现旺旺贷又神秘失踪。

（四）监管难度大且监管缺失

P2P网贷“无纸化”交易及终端多元化，使得交易不仅无凭证可查，而且可以不留任何痕迹地加以修改，使监管数据不能准确反映平台实际经营情况，加大了监管的难度。另外现行监管体系只规范了传统金融业，银行、信托、小贷公司都能找到对应的监管机构，而对P2P网贷的监管却处于缺失状态。现行监管体系并未覆盖P2P网贷，P2P网贷所产生的交易，几乎都游离于金融管控之外，没有具体的监管部门，可以说P2P网贷监管处于法律真空地带，“一行三会”等金融监管机构都无法确定权限实施监管，这将难使P2P网贷健康、有序、可持续地发展。

三、促进我国P2P网贷可持续健康发展的对策建议

鉴于存在上述问题，为了使我国当下盛行的P2P网贷健康、可持续发展，使供求双方及第三方满足自身需求、获得最佳收益，使国内互联网金融市场稳定、有序，现提出以下对策建议。

（一）构建P2P网贷运营的安全体系，降低技术风险

一是在硬件方面，加大对计算机物理安全措施的投入，增强计算机系统的防攻击、防病毒能力，保证P2P网贷正常运行所依赖的硬件环境能够安全正常地运转；在网络运行方面实现P2P网贷网站的安全访问，应用身份验证和分级授权等登录方式，限制非法用户登录P2P网贷平台。二是重视信息技术的发展，大力开发互联网加密技术、密钥管理技术及数字签名技术，提高计算机系统的安全防御能力，防范交易过程的不法行为，降低技术风险，保护P2P网贷交易安全。

（二）加强社会信用体系建设，解决信息不对称问题

完善的社会信用体系是减少信息不对称、降低业务风险的基础。P2P网贷可以以银行对企业、个人的征信系统为基础，全面收集非银行信用信息，建立全面而客观的企业、个人信用评估体系和电子商务身份认证体系，发展信用评级服务市场，使企业和个人资信状况日益透明，解决参与各方的信息不对称问题，避免P2P网贷业务中借款人的信息造假而影响平台的标的选择，提高投资人的正确决策，防范P2P网贷平台洗钱等风险事件的发生或因借款人到期不能还款而使平台倒闭的事件发生。

（三）通过门槛准入、资金管理和行业自律，避免P2P网贷平台的道德风险

一是加强P2P网贷平台准入注册登记管理，严格业务开展报备和审查工作，防止企业盲目冒进，并向社会进行公开。二是加强网络平台资金管理，规定P2P网贷企业资金必须通过商业银行进行资金托管，将其纳入国家信贷管理范畴，对资金发放、客户使用、还款情况等进行跟踪管理，监测风险趋势。三是推动P2P网贷行业自律组织的成立，通过统一的行业标准和自律公约，督促P2P网贷企业履行自律公约，加强信息披露，维护借贷双方的合法权益。

（四）规范P2P网贷行业的监管

加速P2P网贷立法进程，首先，将P2P网贷纳入法律监管视野，从法律法规层面对P2P网贷的定义、机构形式、业务范围、监督管理和法律责任等方面进行界定规范。其次，逐步完善P2P网贷发展相关的基础性法律立法，如个人信息的保护、网络安全等。第三，加快P2P网贷技术部门规章和国家标准制定，如投标、客户识别、身份验证等，启动相应国家标准制定工作。

通过立法等形式，组建P2P网贷监督管理机构，建立一支独特的监管队伍，专门履行监管职责。实现以监管主体为主，相关金融、信息、商务等部门为辅的监管体系，打造P2P网贷统一数据平台，明确监管分工及合作机制。

将P2P网贷消费者权益保护纳入金融消费者权益保障范围。一是完善互联网金融投诉机制，畅通P2P网贷消费的投诉受理渠道。二是建立P2P网贷信息咨询中心，为P2P网贷参与者提供相关平台、业务产品、投资理财等咨询服务。三是建立网上借贷投资风险预警平台，依据P2P网贷金融的统一数据平台，对非法P2P网贷平台、高风险产品及时向投资参与者进行风险预警。四是开展P2P网贷消费的教育，提高投资人的风险意识和自我保护能力。

P2P网贷模式作为互联网金融的模式之一，在在线支付、云计算、搜索引擎的强大经济支撑下，它有着传统金融无法替代的小额借贷便捷、收益高的优势，已经成为未来金融业发展的一大趋势。虽然现阶段P2P网贷业仍存在一些问题及制约性因素，但只要能正视那些问题、积极解决问题，P2P网贷模式将健康持续发展下去。

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