银行业市场结构与绩效关系

1实证分析

1．1数据来源

在实证分析中所选的样本数据主要来自于2000～2010年的《中国金融年鉴》，以及各个银行从2000～2010年的年报数据。选取的代表性银行包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五家大型商业银行以及中信银行、华夏银行、民生银行、深圳发展银行、招商银行、兴业银行、上海浦东发展银行、广东发展银行、光大银行、恒丰银行等10家全国性的股份制商业银行。这15家银行基本可以反映我国银行业整体发展状况。

1．2变量选择

1．2．1被解释变量的选取在本文的分析当中，被解释变量主要是反映银行绩效的变量，目前衡量银行绩效的指标包括资产收益率(ROA)、资本收益率(ROE)和净利息边际(NIM)。鉴于我国的部分商业银行的资本充足率在一些年份还没有满足8%的监管要求，所以这里采用资本收益率作为衡量银行绩效的指标不合适;另外，尽管目前我国银行的利率管制不再那么严格，但利率并没有完全实现市场化，作为商业银行仍然不能根据自己的情况进行定价，所以，净利息边际指标也不适合做银行绩效的变量。因此，本文将选取资产收益率(ROA)作为衡量银行绩效的变量，即选区ROA作为被解释变量。

1．2．2解释变量的选取解释变量主要是市场结构的变量。如前文所述，衡量市场结构的指标主要包括市场集中度和市场份额指标。市场集中度的指标又包括绝对市场集中度指标(CRn)和相对市场集中度指标(HHI)。在分析过程中，对于整个银行业样本采用HHI指标，对于子样本采用CRn指标。对于市场份额的选取，本文将用各个银行资产份额、存款份额和贷款份额的平均值来表示。

1．2．3控制变量的选取另外，在该模型当中，光有市场结构这一解释变量是很难完全反映银行的绩效，因此，在模型当中还需要加入一些对银行绩效有可能产生影响的控制变量。考虑到模型的实际应用价值以及数据的可得性，本文在借鉴前人的基础上采用如下控制变量:第一，国内生产总值的增长率变量(RGDP)，这一指标主要来衡量银行绩效是否受宏观经济水平的影响;第二，消费者物价指数(CPI)，衡量通货膨胀对银行绩效的影响;第三，银行规模(LSIZE)，这一指标主要反映银行绩效和银行规模效益的关系，用银行总资产的自然对数来表示。第四，银行经营风险(RISK)，用于反映银行风险与绩效的关系，主要采用贷存比指标来衡量。

1．3回归结果分析

本文主要采用Eviews6．0对样本数据进行处理和回归。为了更加全面的反映我国银行业市场结构与市场绩效的关系，本文分别对我国整个银行业、四大国有银行、股份制商业银行的市场绩效与市场结构的关系进行了回归分析。回归结果如表1所示。

由表1的第一列我们可以看出，模型的拟合优度为0．52147较高，市场结构变量赫芬达尔指数在%水皮上显著为负，表明我国的银行业市场绩效跟市场集中度是一种负的相关关系，这也反映了我国银行业要想提高市场绩效，就必须降低市场集中度，与此同时这也推进我国银行业改革的重要方向。市场份额与市场绩效在5%水平上负相关，国内生产总值在10%水平上与市场绩效正相关。贷存比与市场绩效的关系不显著。

由表1的第二列方程我们可以看出，模型的拟合优度较高，为0．93705。除了贷存比变量通货膨胀指数变量不显著之外，其余变量都比较显著。市场集中度指标对我国四大国有商业银行的绩效呈负向影响，市场份额对四大行的绩效同样也呈负向影响，同样说明了银行业的集中度越高，银行的绩效越不高，可能是由于缺乏竞争导致银行缺乏追求高绩效的动力。四大行的资产规模对银行的绩效呈正向影响，国内生产总值增长率对银行绩效同样呈正向影响，表明四大行的资产规模越大、经济增长越快，其资产收益率就越高，绩效就越好。这与现实生活也比较吻合。而四大行的贷存比和通货膨胀对绩效影响并不显著，表明我国四大行具有较强的抵抗流动性风险及市场风险的能力。但不显著的负向影响同业需要四大行加强贷款资产的质量。

由表1的第三列方程我们可以看出，除了市场份额、绝对市场集中度指标CR4及国内生产总值增长率三个变量的比较显著之外，其他的变量都不显著。从回归系数来看，市场份额对于股份制商业银行呈正向影响，表明股份制商业银行的市场份额对于其绩效的提升有重要作用。市场集中度指标对股份制银行的绩效呈显著负向影响，表明集中度过高，会阻碍股份制银行的市场绩效。国内生产总值的增长对于股份制银行的市场绩效有正向影响，这同样也符合实际情况。

2结束语

本文借鉴前人的做法，构建计量模型对我国银行业的市场结构与市场绩效的关系进行了实证检验。研究发现，市场集中度对银行的绩效呈负向影响，表明我国不存在市场力量假说，但是对股份制商业银行的回归中我们发现，市场份额对其绩效有正向影响，表明股份制商业银行存在效率结构假说。这其实进一步说明，要推进我国银行业的整体绩效提升，就必须鼓励多元化的竞争主体，进一步放开银行业的进入门槛，制定相关法律法规，给我国银行的健康发展创造良好的环境。

（本文来自于《陕西农业科学》杂志。《陕西农业科学》杂志简介详见。）

作者：卢柳航单位：中国光大银行西安长乐西路支行