外商直接投资技术溢出效应研究

摘要：作为推动东道国经济发展的重要途径，FDI的技术溢出效应是国内外学者研究的重要课题。利用外资是江苏经济发展过程中的一大特点，本文利用2004-2006年江苏制造业的数据，对FDI在江苏地区的技术溢出效应进行了验证，并分析其影响因素，在此基础上提出政策建议。

关键词：FDI 技术溢出 面板数据 江苏

FDI 对东道国溢出效应的研究是广义的FDI 对东道国的影响研究的重要组成部分。Blomstrom（1998）将FDI技术溢出效应定义为：跨国公司在东道国投资引起当地技术或生产力的进步，而跨国公司无法获取其中的全部收益的一种外部效应。FDI的大量流入，直接的结果是使东道国资本存量增加、投资质量提高以及就业压力缓解，而其对东道国经济长期发展的根本性影响还在于其技术溢出效应。通过技术溢出效应，FDI可以提高东道国的技术水平、组织效率和管理技能，帮助东道国经济走上内生化的增长道路。江苏作为外向型经济发展的热点地区，外资经济对扩大江苏经济规模，拉动产出、就业等增长起到了重要的作用，而研究江苏范围内FDI的技术溢出效应，对评价和进一步改善地区经济政策，提高地区经济发展质量具有重要的意义。

本文利用江苏地区制造行业的数据，首先研究FDI在行业内的技术溢出效应是否存在，其次是行业的不同特征对FDI的技术溢出效应会产生何种影响。文章的结构安排如下：第一部分回顾国内外学者关于FDI行业溢出效应的研究成果；第二部分介绍本文研究所采用的方法，包括数学模型、数据来源、及其具体的步骤，最后给出计量检验的结果；第三部分，根据本文的研究结果，提出相应的政策建议。

一、FDI 技术溢出效应研究综述（简略）

从理论上来说，FDI对东道国技术溢出效应的研究有三个层次。第一个层次，也是最基础的层次，其基本问题是：对于一个特定的国家或者地区的特定时期而言，FDI的技术溢出效应是否存在？第二个层次——一般是建筑在第一个层次问题的基础上——什么样的因素会影响FDI的行业溢出效应。第三个层次：溢出效应发生的微观机理是什么？或者说，溢出效应是如何在跨国公司与当地企业之间发生作用的。

二、本文实证研究的方法

本文的实证研究分为两个部分，分别对第一和第二层次的问题——即FDI的技术溢出效益是否存在和其影响因素——进行研究。本文主要根据江苏省制造业的面板数据（2004-2010年），利用回归模型和分组回归的方法进行研究。数据来自于国家和江苏省统计局，并经过整理和计算。

（一）FDI的技术溢出效益存在性分析

1.计量模型和数据

首先,我们利用国际上通常采用的建模方法(Caves1974, Globerman1979，Blomstrom1983)建立基础模型，并在行业层面针对第一层次的问题，即FDI 对江苏制造业的技术溢出效应是否存在，进行回归分析。

我们所建立的基本模型的形式如下：

bdscl=a0+a1fdibl+ a2rd+a3hyjzl+a4jscj+a5zbmjcd+ e

（1）其中，bdscl是本地企业的人均劳动生产率，本文采用本地企业的工业增加值除以企业的总职工数这一指标，而根据以前学者的研究成果和对企业的调研，我们考察了包括行业中FDI的比例（fdibl）、行业研发投入占销售收入的比例（rd）、行业竞争力（该行业销售收入占全国的比例，hyjzl）、内外资企业技术差距（行业中外资企业与本地企业劳动生产率之差，jscj）和资本密集程度（行业企业总资产与总职工数的比值，zbmjcd）共5个控制变量，计量结果显示jscj和zbmjcd系数显著，因此将模型简化为：

bdscl=a0+a1fdibl+ a2jscj+a3zbmjcd+ e

（2）数据方面本文采用2004-2010年江苏省纺织业、化学原料及化学制品制造业、通信设备、计算机及其他电子设备制造业等29①个制造行业的面板数据进行回归分析。由于面板数据包括横截面和时间序列数据，我们首先要对模型的设定进行检验以得到有效的参数估计。我们使用Eviews5.0进行Hausman检验，结果拒绝随机效应模型原假设，应该建立时点、个体双固定效应回归模型。即：

bdsclit=a0+hyi+nft+a1fdiblit+ a2jscjit+a3zbmjcdit+eit

（3）

i=1,2,3,……,n；t=1,2,3,……,T；hyi和nft分别表示行业和时点固定效应。

2．计量结果

模型回归的结果如表1所示。可以看出，FDI的与本地企业的劳动生产率之间没有明显的相关关系，技术溢出效应并未得到证实。

注： 被解释变量为本地企业的劳动生产率bdscl。表中括号内数值为该系数的t统计值：“*”表示在 10%水平下显著；“**”表示在5 %水平下显著；“* * *”表示在1 %水平下显著。

（二）FDI的技术溢出效益影响因素分析

1.计量方法

在这一部分，我们选择国际上同类研究通常选择的行业特征变量对总样本进行分组，利用分组后的数据分别按模型（2）进行回归。之后我们比较两组回归结果中FDI 变量系数显著性是否存在差异，从而判别所研究的行业特征是否对FDI 的行业内溢出效应发生影响。根据国内外学者的研究成果，我们采用反映行业资本密集度的“人均资本”、反映国内企业与外资企业技术差距的“人均劳动生产率差异”、反映行业竞争能力的“本地区企业销售收入的占比”和反映行业企业研发投入的“企业研发经费与资产的比值”。

2.计量结果

注： 被解释变量为本地企业的劳动生产率bdscl。表中括号内数值为该系数的t统计值：“*”表示在 10%水平下显著；“**”表示在5 %水平下显著；“* * *”表示在1 %水平下显著。

如表 2 所示，技术差距小的一组FDI变量的系数显著程度很高，而在对应的技术差距大的一组是不显著的。这说明，当国内外企业的技术差距相对较小时，外商直接投资的参与程度越高，对相应行业内本地企业的劳动生产率的提高越有利。这一结论与Haddad & Harrson（1993）、Kokko（1996）和陈涛涛等（2003）的研究结果是一致的。