保守者的稳健选择

产品分类和各家银行特色一一呈现在老张面前，在陈亮的指导下，他还弄懂了阅读产品说明书的要领，具体到操作层面，他不禁发问： “像我这样不想亏钱的保守投资者该选哪种产品呢?”陈亮选取了各银行新近发行的产品，结合实例为他作详细说明

保本固定收益型产品――退休一族的宠儿

人物档案

王大爷，今年63岁，退休在家，靠退休工资生活。由于家处中西部地区二线城市，物价水平较低，吃喝基本不愁。资金盈余之际，除了银行储蓄外。还拿出一部分资金购买一些银行理财产品。

理财目标

对于像王大爷这样的投资者，属于典型的保守稳健型投资者，风险承受能力低，求稳求赚是其最大的理财目标。求稳，即不能亏了本；求赚，就是希望能够获得一些超过银行利息的额外收益。

产品举例

此类投资者的产品选择范围主要应集中在保本固定收益型产品上，诸如债券类、贷款信托类理财产品等。这些产品既能实现投资者的保本要求，又能获取超过银行同期限定期存款的额外收益，是一种非常适合的投资选择。在期限选择上，尽量选取短期理财产品。以下仅以2款产品举例说明。

产品1――招商银行金葵花-安心回报人民币3号：100％保本，期限为3个月，预期收益率为3.4％。

点评：投资于信用级别较高的债券，收益略高于同期商业银行3个月期定期存款利率3.13％。该产品虽不具有明显的收益优势，但仍是有短期理财需求的保守投资者的较好选择。

产品2――工商银行“稳得利”信托投资型系列产品：100％保本，期限为半年至一年不等，预期收益率为6％左右。

点评：由国家开发银行、国有及股份商业银行等金融机构提供不可撤销连带保证责任担保的优质企业信托融资项目，并搭配部分债券、货币基金、债券基金等投资项目，具有明显的收益优势。可以考虑把它放入风险厌恶型投资者的“理财篮子”。

上述2类产品也适合老张这样的保守型人士作投资。

保本浮动收益型产品――上班族多关爱

人物档案

徐经理，37岁，单身，资深IT人士，朝九晚五一族。虽然现在有车有房，但总觉靠工资积累太慢，希望通过投资赚取较高收益，却不能承受太大风险致使本金受损。

理财目标

对于徐经理这样的上班族，同样可以认为是保守稳健型投资者。与王大爷不同的是，徐经理具有为了获取更高收益而承受收益变动风险的能力，也就是具有承受一定风险的主观愿望和客观能力。当然，保本或本金略有损失是其底线。

产品举例

对于此类投资者，可以将关注目光集中在挂钩类、打新股类等浮动收益型理财产品上。这些产品如果运作得当，就能够赚取不菲的浮动收益，有时还可以在实现预期收益的前提下提前终止该产品，比如挂钩类理财产品。打新股类理财产品虽然有些不提供保本承诺，但截至目前，从没有一款此类产品亏本，而且收益颇高，流动性也很强。以下仅以3款产品举例说明。

产品1――中国银行汇聚宝0802E美元・策略价值2港股挂钩产品：100％保本，期限为12个月，预期收益率为10％。该产品挂钩3只在香港上市的股票，若在每季观察日中，其挂钩的股票收盘价均高于或等于其初始价，则该产品提前终止，投资者当期可获得10％的年化收益。

点评：产品设计理念基于预期看涨所挂钩的股票。如果所挂钩的股票中有1只出现下跌，则投资者可能获得低于预期的投资收益，甚至为0。因此，该产品较适合风险承受能力偏弱的保守投资者，如果看好港股未来走势，确是不错投向。

产品2――东亚银行聚圆宝7・挂钩港股：100％保本，期限为18个月，预期收益率为12％。挂钩4只新上市的优质股票，若挂钩股票每季观察期表现较好，则投资者当季可获得12％的年化收益，并且产品自动终止；若每季表现达不到获利条件，则投资者获得100％本金及1.5％的固定收益。

点评：东亚银行在这款产品的设计上，风格偏向保守。首先有累积每月表现设计，每季度有一次自动终止或者赎回的机会，并且每月累计表现下限每季度下调8％，即使挂钩股票连续阴跌，也有达成自动终止条件的机会。可以说，尽管目前港股风险较高，但由于东亚银行保守的机制设计，使这款产品会有不错的风险收益比。

产品3――工商银行新股申购・中国铁建新股专项申购：期限为中签股票上市即终止，预期收益率为8％。

点评：该产品全部资金专门用于申购中国铁建股份(股票代码601186)，并在首日卖出，获取差价，还可投资于流动性较高的信托类产品。该产品本金较为安全，不过投资期限太短，导致费用成本过高，投资者将面临再投资风险。因此，仅适合低风险偏好的短期投资者购买。收益参照为该行前期发行的中铁专项申购收益净值为1.0028元(年化收益率7.3％)。

对于以上3类产品的选择，如果投资者的理念更进取一些、收益要求更高一些的话，这些产品同样具有适用性。