基金观点荟萃:博时、万家、天弘、国富

博时基金：

短期关注地产保险

7月宏观经济数据显示，总体经济环境并不乐观，宏观经济短期内面临的压力较大。另一方面，国家宏观经济政策在不断地调整，国家对保障房的支持力度在不断地加大，上周国务院也指导意见缓解企业融资成本高的问题，预期未来“沪港通”的实施会给市场带来更多增量资金。

博时基金认为，近期市场表现和整个经济数据有所背离，呈现高位震荡的走势，市场短期缺乏上行动力，市场未来一阶段维持震荡的可能比较大。板块方面，短期内较为看好地产、保险等周期性行业，中长期更看好新能源、食品饮料以及医药行业。

天弘基金：

农业股中长期具上涨动力

7月以来，农林牧渔板块上涨133.33点，涨幅17.74%，位列涨幅榜前列。由于农业股的确定性非常高，并存在类似传媒股的那种高成长的稀缺性，估值仍有增长的空间。

天弘基金认为，一方面，受2011年开始的退休潮影响，2011-2014年间退出养殖业的劳动力不会再回来；另一方面，因为养殖缺乏抵押品，且过去巨亏，养殖企业在银行的信用级别不高，造成养殖户资金链压力远超以往的养殖周期。因此未来的母猪存栏会持续受制于养殖户在人力、财力上的制约，上升速度预计将严重低于预期，形成供给的持续紧张及行业景气的持续向好。

万家基金：

市场或将继续保持活跃

目前市场亢奋的情绪延续时间越长，后期市场就越加脆弱，任何负面信息都可能导致市场短期内有较大幅度回调。当前，主要资产已经计入了货币政策宽松的预期，虽然上周主板调整，但是个股和主题活跃。另一个角度来看，现在市场的风险在于多头什么都不怕。

万家基金认为，市场将继续保持活跃，但是需要注意的是，如果市场继续亢奋一段时间后参与者做多的情绪转向脆弱，就需要谨慎对待已经滞涨的短炒的主题板块。眼下，可以关注国企改革后期陆续的政策出台。其他板块方面，新能源汽车、稀土、农业、核电和汽车等板块可以关注。

国富基金：

本轮行情或延续到9月底

近期在大盘蓝筹股主导下，股市出现一波急涨行情，随着成交量放大，股市也开始积攒人气。目前，行情可以持续一段时间但不会太长，中国股市对市场的反应提前半年左右，未来一段时间会维持震荡下行，或许9月底市场行情就会进行调整。

国富基金认为，目前可多配置消费品，特别是必需品和中低端的消费品利润空间较大；在养老问题日益突出的背景下，医药医疗设备也值得关注；农民收入持续增长是趋势，因此城镇化仍是明年主线；互联网金融、高端制造业是经济转型的新方向，值得积极关注。