浅析我国金融结构与中小企业融资

摘 要：中小企业为我国经济发展做出了巨大的贡献，但由于我国金融结构的特点是以银行业为主导，四大国有商业银行的资产占绝大比重，中小企业很难从这些银行取得贷款，而直接融资方式也不适合多数中小企业，这使中小企业出现了融资难的问题。笔者认为中小企业融资难的主要原因是我国金融结构不合理。本文分析了当前金融结构中不利于中小企业融资的因素，参考了国外中小企业融资的经验，并提出了完善目前金融机构的建议。

关键词：中小企业融资 金融结构 中小银行

引言

中小企业是一个企业规模形态的概念，是相对于大企业而言的。近年来中小企业迅速发展，为我国创造了巨大的财富，政府也已出台相关政策扶持中小企业发展，如银监会要求各银行设立中小企业服务部，为中小企业融资提供绿色通道，但中小企业在融资过程中仍处于弱势地位，融资问题已成为限制中小企业发展的重要因素。尤其2011年来央行一再上调存款准备金率，缩紧银根，更使得中小企业难上加难，不少中小企业破产倒闭。笔者认为金融结构不合理是中小企业融资难的主要原因，当前我国的金融结构体系不利于中小企业融资。政府应加大力度发展中小银行，促进中小企业融资，推动其进一步发展。

1、中小企业融资现状

据统计，2010年我国中小企业数量达4700多万家，占全国企业总数的99％以上。但这一重要的经济群体，却仅应用着约33％的金融资源。中小企业的融资问题已成为制约其发展的瓶颈。

中小企业的融资渠道包括内源融资、外源融资。内源融资就是依靠企业自身经营积累，由个人出资或经营利润形成，是中小企业资金来源的主要部分。外源融资包括直接融资和间接融资。直接融资是发行股票、债券,间接融资即向银行等金融机构借款，包括民间的非正式借款。中小企业借款具有需求急、期限短、金额小的特点，直接融资和间接融资市场的资金供给方并不愿意根据中小企业的条件提供资金，因而出现了融资困难的局面，笔者认为中小企业融资难的最主要原因是我国金融结构的不合理。

2、我国金融结构的现状及问题

在我国目前的金融结构中，银行业居于主导地位，银行机构金融资产占金融资产总量的80％以上。金融资产中货币性金融资产具有较大比重，非金融资产如股票、债券所占比重较少；融资方式也以间接融资为主导，国有金融居于寡头垄断地位，非银行金融机构的比重较小。银行业内部是以四大国有商业银行为主体的银行体系，中小银行占比重较小。

笔者认为，我国目前金融结构中存在不利于中小企业融资的因素。第一，直接融资方式不适于大多数中小企业。发行股票审核严格，发行费用较高，程序繁杂，要求企业的实力比较强，而中小企业的规模、经营能力有限，发行股票困难较大。而我国的债券市场发展滞后于股票市场，债券融资比重低于股票，亦不适于中小企业融资。第二，中小企业难以从国有商业银行获得贷款。国有商业银行的资金流向并不是完全按照资金的市场配置原则进行分配，而是存在一定程度的政府干预，多用于支持国有企业发展，对中小企业的贷款很少。另一方面，中小企业的规模、经营特点、盈利能力也使他们很难从国有商业银行取得贷款。第三，我国多数的非银行金融机构正处于发展完善过程中，无法为中小企业提供良好的融资支持。

3、改善金融结构，解决中小企业融资困境的建议

随着我国经济的迅速发展，金融与经济的关系越来越密切。我国的中小企业多为劳动密集型行业，技术水平比较成熟，应在内源融资的基础上加大外源筹资规模，提高自身技术水平和综合竞争力。笔者认为：为了改善我国中小企业融资的困境，发挥我国产业结构中的比较优势，当前应加快发展中小银行。在中小企业融资过程中应以中小银行为主，辅以国有商业银行的支持，中介机构的担保以及政府的政策性扶持。

4.1政府应改善资金投向

政府应当加大对中小企业的扶持力度，在法律上对中小企业融资予以规定，明确我国当前经济发展的比较优势，出台政策性措施来扶持中小企业的发展。

4.2大力建立和发展中小银行

大力发展中小银行，利用中小银行为中小企业提供资金支持，改善银行业高度集中的现状，实现银行业内部的多元化发展，以适应我国目前的企业规模和资源优势。

在中小企业贷款中，应当主要依靠中小银行。因为中小银行在扶持中小企业方面具有较大的优势。一方面，中小银行由于自身规模较小，资金总量不及国有商业银行，很难满足国有大中型企业庞大的资金需求规模，因此比较适合中小企业分散的资金需求。另一方面，中小银行多为地方性的金融机构，对当地中小企业的经营状况、领导层情况比较熟悉，能够对中小企业偿还情况做出预测分析，选择那些有发展潜力的中小企业，给予资金上的支持，同时促进中小银行的自身发展。

中小银行建立和监管方面，央行应当严格制定准人条件，要求中小银行在设立中包含一定比例的自有资本，以此规范和激励其提高经营水平，并且给予中小银行的银行家长期的垄断性利润，减少其短期性的行为。另外，应当严格对其进行监管，防止中小银行“高息揽储”的现象，提高自身的经营能力。

4.3国有商业银行应对中小企业予以扶持

国有商业银行对中小企业贷款时，有信息不对称、成本加大等不利条件。因此，在中小企业贷款中，国有商业银行应当居于辅助地位。国有商业银行可以利用自身技术上的优势，一方面建立适合中小企业融资的信贷管理模式，加强对中小企业的贷后管理，另一方面加强金融创新的力度，开发适合中小企业的金融产品，为中小企业提供专业化的服务。

4.4改善担保体系

我国2000年开始建立了中小企业担保信用体系，但这些机构的管理水平和组织形式各异，抗风险能力存在问题，一些担保机构难以发挥其对中小企业担保的职能。我国已出台了对担保机构的税收优惠政策，旨在鼓励中小企业担保机构的发展，促进中小企业融资。同时还应当对担保机构进行严格监管，在充分调查研究的基础上，制定统一的中小企业条例，对担保条件、规则和程序、担保利率、补充资金的渠道及法则等做出法律规定。此外，还可以创新担保形式，建立中小企业之间联保的担保体系，互相监督，促进发展。

4.5发展创业板市场

对于我国的中小企业，它们多为劳动力密集型产业，技术成熟，并不适于创业板市场融资，仅对于我国高新技术行业的中小企业，可以采用创业板市场融资的方式。因此，可发展创业板市场为这些中小企业提供融资方式。

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