私募地产基金报告

2011年，私募地产基金草长莺飞。在传统房地产融资渠道持续缩紧的背景下，私募房地产投资基金表现活跃，全年共新募集房地产基金67支，相较于2010年的28支，同比上涨139.3%，数量创历史之最。其中披露金额的66支房地产基金募资金额总量达到58.59亿美元，相较于2010年的29.65亿美元，同比上涨97.6%。

表1 可投资中国大陆地区私募房地产投资基金各年募资对比(2007-2011)

可投资中国大陆地区私募房地产投资基金各年募资对比(2007-2011)

2011年新募私募房地产投资基金机构类别比较 （按基金数量，个）

2011年新募私募房地产投资基金募资规模比较 （按基金数量，个）

机构类别分析

2011年新募私募房地产投资基金数量及金额都较上年有大幅度增长。由本土机构募集的基金数量与总金额均占主导，67支基金里共有57支为本土机构募集。

从募集金额来看，在已披露金额的66支基金里有56支由本土机构募集，共计募集金额44.11亿美元，占总金额的75.3%，7支外资基金共募集基金12.35亿美元，3支合资基金募集2.13亿美元。

其中，瑞安建业资本管理有限公司于2011年一季度募集完成的SoTan中国房地产I期私募基金为全年最大的房地产私募基金，规模达到4亿美元。全年本土机构的平均新增募资金额为0.79亿美元，外资机构的平均新增募资金额为1.76亿美元，合资机构的平均新增募资金额为0.71亿美元。

投资总量分析

2011年房地产私募股权基金投资活动较活跃，无论是案例数还是投资金额较上一年均有大幅增长。2011年中国私募房地产投资基金案例数共62起，同比增长63.2%。其中披露金额的案例数为61起，共涉及投资金额36.30亿美元，相比于2010年14.44亿美元的总额，增幅比为151.3%。

可投资中国大陆地区私募房地产投资基金投资情况对比 （2006-2011）

募资规模分析

从募资角度分析，2011年全年披露募集金额的基金共有66支。其中规模不超过5000万美元的共有34支，基金数量占比达到51.5%。新增资本量8.16亿美元，占年度总额的13.9%。规模超过2亿美元的新募基金共有8支，募集金额26.41亿美元，占比达到年度总额的45.1%。

投资规模分布

2011年中国私募房地产投资基金投资规模分布

从完成的投资案例规模来看，投资规模在2000万美元至5000万美元之间的案例最多，为20起，占披露金额案例总数的32.8%。投资规模在1亿美元至2亿美元区间内的案例共有7起，涉及金额9.57亿美元，占全部投资金额的26.4%。