保险公司强“啃”企业年金“蛋糕”

市场前景广阔

企业年金作为社会养老保险体系三大支柱(基本养老保险、补充养老保险、商业养老保险)之一，十多年来在发达国家迅速发展，已成为资本市场最为庞大和优质的资金来源。但是在中国，企业年金真正得到发展才只有两年的时间。2000年，国务院颁布的《城镇社会保障体系试点方案》将企业补充养老保险规范为“企业年金”，并明确指出有条件的企业可以为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理，费用由企业和个人缴纳。

2002年年初，我国企业年金制度覆盖人数仅560．33万人，占国家基本养老保险参保人员的5．3％，至2002年年底，企业年金基金累计额为260亿元。专家预计，未来三年企业年金每年增长1000亿元，到2010年市场规模有望达到10000亿元。保险公司的优势

据专家分析，企业年金的运作首先要考察安全性、流动性和收益性三方面要求。理想的年金产品设计应当是：保本+保息+投资收益分红。而保险公司的企业年金产品正好满足其低风险偏好，同时又可以分享经济增长和资本市场发展带来的收益。此外，保险公司在账户管理、转换年金领取、保险产品套餐组合等方面能够提供“一站式”服务，在现阶段较信托、券商、基金管理公司等机构具有明显的竞争优势。

业内人士指出，尽快开拓企业年金市场已成为国内各保险公司的当务之急。一方面，企业年金仍在部分地区作试点，全面推广后，届时寿险公司的资金管理水平、精算及电脑系统能否满足客户需求将决定其能分享到多大的市场份额。另一方面，年金是国外大型寿险公司的重头，其经验丰富、人才济济，对中资公司来说是很大的挑战。外资寿险公司涉足团体业务之前，是中资公司抓紧时间拓展客户、苦练内功的好时机。

现实的障碍

尽管市场前景很诱人，但保险公司在介入企业年金方面也存在不少现实的障碍。

一是保险公司运营和管理年金的资格有待明确。据了解，一些地区存在政策歧视，当地社保部门规定企业只有在社保部门办理年金才享有税收优惠，委托商业机构办理则不能享受税惠。

二是未明确年金的投资运营收益、个人缴纳部分及受益人领取时的税收优惠政策。企业年金目前的税收优惠规定只针对两个试点地区――辽宁省和北京的中关村地区，其他地区企业年金计划基本得不到税收优惠。企业在购买年金险时要缴纳一次税，而个人在支取年金时又要付一次税，这对公司和个人来说都是一种阻力。

三是由于保险公司投资渠道狭窄，企业年金的资金运用收益令人担心。由于保险资金投资渠道目前仅限于银行存款、债券和基金，收益率逐年下降，拓展资金运用已成当务之急。如，在政策允许下，间接或直接引进外资以换取年金管理和运作的专业技术和管理经验；通过连接基金公司的开放式基金来间接发挥资产管理的作用；整合市场销售资源，大力发展中介经纪机构，形成较为完整的企业年金市场产业链。(摘自2003年3月11日《证券时报》)