债券基金绝地反击

时间:2022-07-24 10:42:26

债券基金绝地反击

作为去年年度收益冠军的债券基金,今年来风波不断,话题不少。曾被称之为“坑爹”的债基,进入四季度后,似乎绝地逢生,和2008年金融危机时牛市相比,大有历史重演之势。

本刊曾在今年年初刊出《虎年债基最赚钱,兔年会否风光依旧》一文,既有对去年债基的回顾,也有对今年债基表现的遐想。但从今年前三季度来看,回答无疑是否定的,而进入四季度以后,债基大有翻身之势,不少品种净值翻红,风光尽显。

债基全面上涨

最近债基普遍上涨,各类品种的净值纷纷翻红。受益于此,多家基金公司实现债基年内分红,嘉实信用债更是创造了年内分红最快纪录,成立不到两个月,就向投资者派发红利。事实上,债基开始出现反弹始于10月上句,其中分级债基表现最为优异,在反弹行情中,几乎包揽涨幅榜前五。

Wind资讯数据显示,从10月10日起,截至11月22日,在200多只可比债券基金当中,净值增长率无一为负值,场内债基全面上涨,平均增长率超过3%。其中,排名靠前的为宝盈增强收益、万家稳健增利、博时信用债、招商安本增利等。表现最为优异的宝盈增强收益,其AB类份额涨幅8.36%,C类份额涨幅8.31%。另外,前三季度曾创下超过10%最大跌幅的博时信用债,如今在一个月的时间内,又重现光芒,净值大幅回升,一跃至排行榜前十名,涨幅达到7%以上。值得一提的还有广发增强债券,虽然在今年经历了大跌行情,但依然取得较好的成绩,今年以来增长率为4.56%,远超同类基金。

大有历史重演之势

曾在2008年购买过债券基金的基民,一定还能清晰的记得,在金融危机席卷全球的时候,债券基金为投资人打赢的那场财富保卫战:在股市及各类基金均大跌之际,债券型基金却整体取得不俗的业绩。实际上,2008年债基取得正收益是从第四季开始的,并一扫前三季度的颓势,业绩强劲上冲。谈及今年债券基金的表现,有机构人士表示:“大有历史重演之势。”

前三季度,由于欧债危机及城投债风波的影响,债券市场出现了历史性的回调。但同样是从第四季度开始,债券市场又开始反弹,重演2008年先抑后扬的行情。专家们也预测,债券牛市或已来临。正因如此,机构们纷纷趁热打铁,买债的热情高涨,债券型基金也纷纷扩容,成为今年年底的香饽饽。投资者也期待,如果重演2008年的历史,那么,债基后市无疑是多数人的重配对象。

基民:听《投资与理财》的。没卖是对的

债基行情的起伏,使其在今年话题不断,

《投资与理财》也曾在多期报道中,对债基进行了各种剖析与点评。虽然债基业绩起伏不定,甚至“避风港”效应一度遭质疑,但债基作为有效的风险管理工具,我们在报道中一直维持长期投资、忽略短期涨跌的建议。

其中,9月1日刊《惊魂甫定,债基的投资机会到了吗》一文中,就曾建议投资者中长线配置债券基金,并表示债基已步入价值区域。10月16日刊中,《坑爹的债基,也许真跌到底了》一文,在回答投资者该不该赎回的问题上,给出了鲜明的观点:“赎回已经没有多大意义,等待市场反弹应该是个不错的选择。”

如今,“心若在,债就在,早晚都会涨回来”的论断已被兑现,债基正面临着反弹的行情。

读者王先生是一位低风险偏好投资者,手中一直持有几只债券基金,但第三季度的大跌行情,令他很是受伤,一度想赎回。他绐《投资与理财》杂志来电说:“当初看了你们文章的观点,就动摇了,打算不卖了。现在看看,没卖是对的。”

基金公司对后市信心十足

债券市场行情上涨的同时,也造就了基金公司的一波发行债基的高潮。从进入第四季度开始,基金公司新发42只基金当中,债券基金就达到17只,几乎占了一半的水平。相比前三季度27只债基的总量,四季度债基发行井喷,成为2D08年金融危机以来,债基最为密集的发行潮。在品种方面,分级债基成为扩容的主力,在10月份以来新发17只债基当中,共有7只分级债基,另外,可转换债基及信用债基也是发行类别的重头。从如此火爆的发行可以看出,债市回暖,基金公司对债基的后市,已经表现出了充分的信心。

华安基金甚至明确表示,明年是债券投资年,认为“明年投资者比较好的选择是债券投资,资金量较大和风险偏好较低的投资者,可以将一半左右的资产配置在债券上。”与此同时,包括南方基金、申万菱信、浦银安盛、国泰基金等在内的多家基金公司均表示,债市的投资良机已经来临。

德圣基金研究中心研究员也建议投资者,目前债市走牛基础稳固,后市可以重配债券基金。稳健的投资者可以投资纯债型债基,积极的投资者可以投资可转债等偏债混合型基金。

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