唯品会值得看好

7年时间，唯品会这家网站从无到有，花了比同行更短的时间拥有了过亿用户。人们惊呼，这简直就是一匹电商黑马。可正是在用户破亿前的短短半年时间里，唯品会的市值却在不断下跌的股价中大幅缩水40%，一举从昔日市值百亿美元的宝座上滑落下来。

很多人开始唱衰唯品会，我觉得完全不必，毕竟就连一贯对中概股们分外苛刻的华尔街机构，都还在以“增持评级”表示对其看好。

第一，用户及订单数增长依旧强劲。注册用户破亿，对于一家电商平台来说，算得上是从少年到成人的青春期。从阿里到京东，从腾讯到百度，无疑不是在拥有亿级用户量后才一举坐实了自己的江湖地位。就唯品会而言，在这个“破亿”的过程中，它的活跃用户数及订单数都在保持着较快增长，最近一个季度的增幅甚至达到了80%以上。

第二，客户含金量高。众所周知，在互联网行业，谁拥有了最多的活跃用户，谁就能有足够的话语权。当然，具体情况还得结合用户属性和含金量而言。唯品会的用户一般在20～40岁，学历主要在本科以上。这类人群收入一般属于社会中上游层次，在成为“回头客”之后，势必会为网站带来持续稳定的收入。而唯品会主力军用户的重复购买率高达80%以上。

第三，成长潜力大。文中也提到，唯品会在一线城市的订单占比仅为13%左右，远排在二线省会城市的30%，和三四线城市的20%之后。而一直以来，业内对来自二三线城市的网购人群的评价是：购买意愿高，消费能力不逊于一线城市。

综上所述，唯品会的亿级用户，无疑是一座可持续深挖的金矿。

当然，不可否认的是，目前的唯品会确实遇到了一些问题。比如营收增速放缓，已经连续四个季度同比增长下降；转型求变，效果不明显；前后两端面临的竞争压力加剧等。

那么，仍具潜力的唯品会，面对困局该往哪走？

首先，巩固盈利项目，保住增长。看唯品会财务数据，虽然其营收增长连续放缓，可同期净利却在大幅攀升，接近100%。要知道，这可还是在他们开拓新业务以及品类扩张的情况下实现的。

其次，加快转型节奏，探索正确方向。尽管现在唯品会的转型并未能走出期待中的效果，但依然有了一些收获，比如海淘这项新业务在半年的时间里实现了近10倍的发展。这样的探索，可以为唯品会指出未来的方向。为此，唯品会也在加大仓储物流建设力度，意欲占得先机。

最后，打开视野，寻求战略同盟。电商的江湖没有永远的对手。既然苏宁可以成为阿里的盟友，那么唯品会也大可考虑与京东携手的可能。强强结盟的故事，未尝不可再度重演。

分析唯品会的利弊得失，可以说它的转型虽难，但未必是件不可能完成的任务。无论是用户数据和财务净利的增长，还是意在抢滩登陆的海淘业务，都体现出唯品会从一个特卖网站转型电商平台的潜力和能力。未来的唯品会，依旧值得看好。