矿业投资合作的前途释解

一、目前的有利条件

1.资源性公司和采矿公司股票价格处于相对低位

资源性公司和采矿企业在澳大利亚证券市场上占据重要地位，2008年国际金融危机以来，国际大宗矿产品价格总体呈下降趋势。受原材料价格下跌的影响，许多澳大利亚资源性公司和采矿企业经营情况日渐萧条，被迫出售部分资产。这些公司的股票价格也已经大幅度降低。中间虽然有一些起伏，但总体目前仍处于相对低位，为矿山企业并购带来较好的机遇。五矿集团并购澳大利亚第三大多金属矿业公司OZ就是一个成功的案例。五矿集团早就计划收购OZ，五矿集团认为，OZ是一个非常好的收购对象，其拥有锌、铜和铅3种资源储量分别达到了1820万吨、600万吨和270万吨，这对于五矿集团来说很具诱惑力。2008年次贷危机引发全球大宗商品暴跌给五矿集团以绝佳的并购机会。2009年，五矿集团以13.86亿美元实现了对OZ的并购，并以OZ为基础，重组为MMG，搭建起五矿集团的海外拓展平台。五矿集团从2004年就开始跟踪OZ矿业公司，到2009年正式并购，五矿集团曾有两次要对OZ提出要约收购，但却因不同的原因搁置了下来：一次是发改委对于并购后的管控能力存在疑虑，希望放一下；另一次是正值时任澳大利亚总理陆克文访华，外交部希望能够等一等。这两次报价，OZ市值一次是100亿美元，一次是50亿美元。五矿集团所用的并购资金还不到第一次报价时OZ市值的七分之一。

2.放开铀矿开采禁令

澳大利亚铀矿资源非常丰富，2010年已查明铀资源量为120亿吨，约占世界总量的三分之一，但其产量不到世界总量的六分之一，主要原因是澳大利亚政府对铀矿开采有严格的限制。1984年制定了“3个铀矿”政策，即铀矿开采仅限制在3个矿山，它们是北领地的兰杰铀矿、南澳州奥林匹克坝铀矿和贝弗利铀矿。昆士兰州、西澳州和新南维尔士州州政府在20世纪70年代和80年代已分别宣布不对本州的铀矿进行开采。但进入到21世纪后，国际铀矿价格逐步攀升，即使是在2008年以后的数年里也没有停下上升的脚步。铀矿现货价格从2001年的每磅10美元上升到2011年的60多美元。政府不愿意错失掉这一本该通过开采铀矿而增加的就业机会和创汇收入机会，决定改变以前的限制政策，2007年，澳大利亚联邦政府对在北领地进一步开发铀矿采取了立法措施，倡议对铀矿业现状在全国进行讨论和审议，同时专门建立行业机构为促进铀出口制定对策。2008年西澳大利亚政府宣布取消铀矿开采禁令。西澳政府认为铀矿业的发展将为每位西澳人带来实实在在的利益，应在未来十年加快发展。西澳计划在2023年前开发4个铀矿。2012年10月昆士兰州政府也决定解除该州自1982年起实施的铀矿开发禁令，称此举将放开价值100亿澳元的铀矿开发，澳大利亚铀协会（AUA）估计的数值更高，为180亿美元。此外还可新增千余个工作岗位。随着澳大利亚铀矿政策的进一步开放，将为矿业投资带来更大的商机。

3.放宽移民政策以应对技术移民短缺危机

据《金融评论报》2011年4月14日报道，澳大利亚联邦政府计划在2011年5月公布的联邦预算案中安排一项新计划，以应对影响资源产业繁荣和妨碍基础设施计划的技术移民短缺危机。那些在澳大利亚有大规模投资项目的企业可申请一次性的技术移民。移民部正暗中处理此事，希望通过一项新的“企业移民协议”取代审理过程漫长的457临时技术移民签证，使矿业公司能够在“超级规模”资源工程的建设阶段快速引进技术工人。按照目前业内做法，临时技术移民需持有457签证，但根据新的计划，整个工程可以申请获得一个简化的移民协议，因此不再需要457签证。雇主需事先获得新协议的使用资格，从而在工程期间随需要引进相关技术工人。

4.革新培训计划提供更多的后备技术力量

联邦政府目前正在考虑昆士兰州一个培训组织提出的革新培训计划。根据该计划，昆士兰州和西澳州将承认受培训者以往的工作经验，并将资源行业要求的4年职业培训年限压缩至18个月。该培训组织已经与就业及技能培训部长伊云士（ChrisEvans）进行了会谈，讨论政府拨款问题。该项计划如果能够顺利实施，将可以为矿业领域提供更多的后备技术力量。

5.加大基础设施建设将进一步改善投资环境

未来几年澳大利亚政府将加大基础设施建设方面的投入。以港口为例，2011年初澳大利亚总理吉拉德要求各州和地区政府签署一项新的国家港口战略计划，以支持澳大利亚经济的长远发展。联邦交通和基础设施部长AnthonyAlbanese被任命为这项战略计划的全权负责人和实施人。他称这是澳大利亚几十年来的首份港口国家战略计划。联邦政府估计，在未来的20年,澳大利亚一些大港口的吞吐量预计将增加3倍。吉拉德称：“澳大利亚港口管理了世界10%的海上贸易，也是澳大利亚进出口的通道”。该战略要求港口运营商提供一个15~30年的总体规划，详细说明贸易的预计增长量及配套的设施。各州和地区将被要求实施缓冲战略，避免城市发展侵占港口及其配套的公路和铁路服务走廊。为了避免新港口设施的交付延期，联邦政府将确保与相关各州和地区同时开展环境评估。港口的业绩将通过全国数据采集系统定期收集并与国际同行进行比较。澳大利亚是一个高度依赖海运的国家，如果上述战略能够顺利实施，将大大改善澳大利亚的运输条件。目前计划建设的大港口是维多利亚州的Hastings港口，预计投资150亿澳元。此外，其他一些重大的基础设施建设项目也在计划之中，如投资15亿澳元的昆士兰州Townsville到CloncurryHV的换乘线。这条线路的开通是为了支持昆士兰西北部矿产业的发展，同时也能为大规模的能源项目带来机遇。这个项目包含建造一条从Townsville南部到西北部接近Cloncurry地区的换乘线。此条线路将国家电网接入矿产区，确保可靠高效的电力供应。还有投资12亿澳元的南澳大利亚州北连接线（NorthernConnector）。这是一条整合路段、能够长期提高南澳大利亚的生产实力和改善国家公路和火车线的运营水平。南澳正在发展它们的矿业。预计，南澳将成为下一个快速发展的州。这条公路能够将南澳北部的矿区、货运设施和人口快速增长的地区连接在一起。项目包含了15.6公里长的高速公路和30.9公里长的单行线和国家货运火车线。基础设施条件的全面提升将进一步改善澳大利亚的矿业投资环境。

二、面临的风险与挑战

1.全球经济下滑影响澳大利亚矿业投资

受金融危机和全球经济下滑影响，澳大利亚近年来经济增长明显放缓，2008年增长率为0.3%，远低于过去17年年均3.5%的水平。近两年虽然有所好转，但2010年增长率为2.7%，2011年约为2%。2012年受国际市场铁矿石和煤炭价格下跌影响，澳大利亚矿业企业从2012年中期开始纷纷关闭矿区、暂停开发新项目、解雇工人。最具代表性的是必和必拓公司，继2012年4月宣布关闭位于澳大利亚昆士兰州的诺维奇公园煤矿（该矿年产200万吨焦煤，年营业收入约4.2亿澳元）后，8月又宣布推迟奥林匹克坝(预计总投资200亿澳元)项目和黑德兰港口(PortHedland)扩建项目，9月19日宣布将搁置位于昆士兰州的红山(RedHill)焦煤项目。由于大宗商品价格大幅下滑、建设成本高企及中国经济增长预期下降，必和必拓资源集团对公司资本支出计划进行了全面审议，搁置红山焦煤项目正是根据审议结果做出的决定。2012年5月，必和必拓资源集团曾宣布红山焦煤项目将于明年开工建设，预计总投资超过30亿澳元，建成后年产焦煤1400万吨，将成为澳大利亚最大的地下焦煤矿之一。其他大公司也有类似的行动，如2012年英国天然气集团（BG）宣布搁置其在昆士兰州204亿美元的煤层气/液化天然气项目扩张计划。必和必拓资源集团等公司搁置或取消奥林匹克坝等大的矿业项目表明澳大利亚资源业前景黯淡。有媒体分析，必和必拓资源集团搁置奥林匹克坝项目对澳大利亚资源业造成重大打击，一些知名专家担心因中国经济增速下滑，将对澳大利亚投资及政府财政产生重大影响，澳大利亚经济可能将从热潮转入低迷。澳大利亚资源和能源部部长马丁•弗格森在2012年8月23日接受澳大利亚国家广播公司采访时表示：“澳大利亚资源热潮已终结，资源热潮为澳大利亚获得了2700亿澳元的投资，使之成为其他国家羡慕的对象，但在未来6~12个月中形势会变得更艰难。”澳大利亚央行预计，矿业领域投资将在2013年见顶并开始下降。

2.矿业技术人才严重短缺，工资成本大幅度提高

随着世界各国渐渐走出全球金融危机的阴霾，澳大利亚技术人才短缺现象进一步恶化。相关人士指出，澳大利亚此前因先于其他国家走出金融危机阴影而在资源行业投资方面抢得先机，但世界各国经济逐渐恢复，也加入了对技术工人的争夺战。澳大利亚矿业大州西澳及其他边远地区人才短缺现象尤为严重，进而导致薪酬上涨。资源行业面临的压力尤其明显。相比东部沿海地区，西澳及边远地区劳工的薪酬在不断上涨，目前一个司机的薪水就可以达到东部司机薪水的3~4倍。而在管理层，这一问题尤为棘手。在东部工作的高级主管薪酬为8.9万元，在边远地区，高级主管的薪酬可达20万元甚至更多。此外，澳大利亚矿业部门建筑业方面的熟练技术工人也十分短缺，进而造成工资增速较快，目前矿业建筑业工资成本增速远高于国际竞争对手。据澳大利亚矿业协会（MineralsCouncilofAustrlia,MCA）2012年9月的题为《机遇稍纵即逝——重塑矿业资源竞争力》的报告，自2001年以来，澳大利亚矿业部门建筑工人的小时工资年均增长了16.6%，而巴西年增10%，加拿大年增8.6%，美国年增5.6%，南非年增6%。而澳建筑业工资成本占矿业建筑总成本的35%~50%。澳大利亚矿业委员会2012年11月公布的最新报告指出，劳动力成本的上涨速度如今已跃居全球第一。澳大利亚官方预计，到2015年，资源行业将缺少近3.6万名从业人员，并警告称矿业的技术工人短缺将殃及其他行业。

3.建设成本高出世界平均水平，竞争优势正丧失

近年来澳大利亚矿业部门的运营成本快速攀升，当然这也包括上述的工资成本上升。以铁矿为例，据澳大利亚矿业协会2012年的报告，其铁矿石矿建设成本从5年前的100美元/吨增加到现在的195美元/吨，比世界其他国家平均成本（150美元/吨）高出30%；动力煤建设成本在2007年为61美元/吨，比世界其他国家平均水平（73美元/吨）低16.4%，2012年则达到176美元/吨，比世界其他国家平均水平（106美元/吨）高出66%；铝土矿的建设成本比中国、印度高出60%~80%，比中东地区高25%，且中东地区能源价格比澳大利亚更低。澳大利亚矿业协会的报告指出，澳大利亚主要矿产资源的成本优势正逐步丧失，自2003年以来矿业资源部门综合生产率下降了30%，导致澳大利亚在过去10年来在全球主要能矿资源供应中的份额停滞不前或略微下降（除铁矿石增加1%外，其他主要矿业资源的份额均略有下降），如不采取有效措施，澳大利亚矿业资源的全球市场份额将面临进一步萎缩的风险。澳大利亚资源部门正丧失竞争优势，其市场份额受到智利、秘鲁、蒙古和莫桑比克等新兴矿产资源供应国的挑战。

4.矿业税收大幅度提高

近两年澳大利亚出台了新税收的政策，使矿业税收大幅度提高。2010年5月澳大利亚政府出台了新资源税，最初版本的资源税是对资源行业征收40％的暴利税，遭到矿业界的强烈反对。此后政府作了部分调整，最后决定征收30％的资源税，且税种名称改为资源租赁税。2012年3月澳大利亚参议院通过了《矿产资源租赁税2011》法律草案。《矿产资源租赁税法》于2012年7月1日正式实施。澳大利亚联邦政府将向年利润超过7500万澳元的煤矿和铁矿企业征收矿产资源租赁税，税率为利润的30%。根据税法标准，澳大利亚全国将有320家矿产企业进入征税范围。这些企业在未来3年内将向政府缴纳约110亿澳元的矿产资源租赁税。与该项税收同时实施的还有碳税。碳税的主要内容是对澳大利亚碳排放量最大的约500家大企业超额排放的二氧化碳征收每吨23澳元的税，直至2015年建立起全国性的碳排放交易体制为止。这两项充满争议的税法不仅将给澳大利亚的矿业带来经济压力，而且将使他国的进口和投资增加更高的成本。

三、展望

中国经济目前正处在一个高速发展阶段，对矿产资源的需求也越来越大。而中国自身的资源远远不能满足其需要。澳大利亚是世界矿产资源大国，也是世界矿业大国。其矿产品大部分供出口，是我国重要的矿产贸易伙伴，许多矿产品在国际矿业市场占有重要地位。此外，澳大利亚政局稳定，法律规定清晰、政策透明，矿业管理制度完善，是世界上矿业投资环境最好的国家之一。中澳两国的资源和经济发展特点决定了矿业合作对两国来讲是双赢的。虽然近两年澳大利亚出台的新税收政策对中企在澳大利亚的矿业投资产生了一定的负面影响，如2011年中国企业在矿产领域对澳大利亚的投资额为13亿美元，同比减少了70%，2012年前6个月对澳大利亚的投资额下降到仅为1.4亿美元。但澳大利亚作为我国矿产资源领域“走出去”的主要目标国在今后相当时间内不会有大的改变。

作者：宋国明 单位：国土资源部信息中心