绿色金融 第18期

金融业的定位是和经济社会的发展同步的，随着可持续发展成为发展的主导意识，“绿色金融”也悄然兴起，并且逐渐渗透到金融理念之中，改变传统的金融活动，形成金融的可持续发展。

概念由来

绿色金融的概念来源于绿色文明。继世界环境与发展委员会在《我们共同的未来》中提出“可持续发展”的概念之后，1992年联合国环境与发展大会颁布了《里约环境与发展宣言》和《21世纪议程》等文件，它是人类对当今社会可持续发展观念取得初步共识的结晶。中国政府积极响应并认真履行自己的承诺，在全世界最早制定和公布《中国21世纪议程》，并且在社会生活中的各个方面贯彻实施。绿色金融正是在这种背景下开始出现的，它是金融业的绿色革命。

金融业作为市场经济的“大脑”和中枢，不仅仅是一个中介媒体，而且依靠金融手段和金融创新影响着企业的投资取向，进而影响经济取向，因而要在经济发展中坚持可持续发展，统筹兼顾经济、社会和环境协调进步，就必须在金融领域中引入“绿色”概念，倡导“绿色金融”。在此意义上，绿色金融是传统金融意识和现代环境意识的融合，是人类文明的一大进步。

所谓“绿色金融”是指金融业在经营活动中要体现绿色，即在投融资行为中要注重对生态环境的保护及对环境污染的治理，注重环保产业的发展，通过其对社会资源的引导作用，促进经济的可持续发展与生态的协调发展。具体地讲，它包含两层含义：其一，从金融和环境的关系入手，重新审视金融，将生态观念引入金融，改变过去高消耗、低产出；重数量、轻质量的金融增长模式，形成有利于节约资源、降低消耗、增加效益、改善环境的金融增长模式。其二，以绿色金融观念关注产业发展，为绿色产业发展提供相应的金融服务，促进环保产业的发展。

绿色金融是现代金融发展的一个重要趋势，它也是对传统金融的延伸和扩展。从金融活动过程来看，它和传统金融是一致的。然而绿色金融更强调维护人类社会的长期利益及长远发展，它把经济发展和环境保护协调起来，减轻传统金融业的负面效应，促进经济健康有序发展。

绿色融资

绿色融资是绿色金融的主要行为和目的。可以分为两种：其一是生态绿色融资，即为谋求全国性或区域性的生态保护和生态建设而进行的融资活动。其二是产业绿色融资，即环保产业或企业为防止或治理污染而需要的融资。

生态绿色融资。改革开放以来，我国生态环境不断恶化，环境问题日益严重，为此国家在推进改革和经济发展的同时，把环境保护和环境治理也提上了重要日程。但国家要实施生态保护和生态治理工程，就需要大量资金，而我国正处于改革的关键阶段，资金紧张，单靠国家财政拨款是难以完成这些项目的，所以必须推进金融改革，引导金融企业进行生态融资。这在我国目前也是可能的，截止目前，我国银行存款已达到75000亿元，由于没有良好的投资机会，各大商业银行在央行都有超额准备金。有鉴于此，可以考虑从以下几方面来融资：其一、银行直接融资给中央政府或者地方政府，推进生态建设，由政府从财政收入中归还。其二、银行直接对农民贷款，进行经济林建设或扶持种草业、养殖业的发展，推进生态环境建设。当前，农村许多农民由于很难从信用社中贷到款，无法进行长期投资，商业银行可以通过融资引导农民进行生态投资，这样不但可以提高农民的收入，而且可以使银行资金得到有效利用。其三、银行可以直接扶持农民成立企业或者公司，专门经营生态林和经济林建设。发展与之相应的产品加工业，改善农村产业结构，摆脱以前单一的初级产品产出。

产业绿色融资。绿色金融是利用金融手段推进环境产业的有效方式。其一、它可以为环保产业或产业中的环保项目提供资金服务。根据环境保护的基本国策需要，环保产业有望成为新时代金融资金的最佳卖点。国家环保局1997年12月至1998年6月在全国范围内开展的环保产业调查显示：1997年我国环保行业利润为41亿元，而当年营业额为311亿元，平均利润率为13.5%。但是环保产业的发展需要资金支持，这必须依赖于银行融资。其二、它可以为环保产业或产业中的环保项目提供信息服务。金融机构有它自身的特征，联系各个产业部门，信息来源多，范围广，并且通过利率机制和价格机制反映投资的方向，因而它可以提供准确的信息，引导和推动环保产业的较快发展。

金融新方向

绿色金融是对过去金融活动中“先破坏、后治理；先砍树、后种树”过程的挑战，是打破旧的经济发展模式，创建新经济发展模式的过程，它已经成为未来金融发展的新方向，因而在我国实施“绿色金融”工程已经刻不容缓。

转换金融理念，构建包含“绿色金融”的新的金融体系。要实施“绿色金融”，首先必须转化金融业的观念，把绿色金融理念加入传统金融业理念之中。第一、构建绿色金融核算体系。早在1995年，世界银行就引入了绿色GDP国民经济核算体系，来衡量一个国家和地区的真实国民财富。并于1997年首次提出了真实国内储蓄的概念和计算方法。这就要求金融业也要改革金融评价体系，把绿色投融资引入金融评价，即把生态环境投资和环保产业融资作为评价金融业的重要参数之一。第二、创建绿色银行，为实施绿色金融筹措资金。80年代后期，联邦德国就成立了世界上第一家“生态银行”，专门贷款给一般传统银行不愿意接受的环保工程。1991年波兰成立了环保银行，重点资助促进环境保护的投资项目。这都意味着现代银行家新的价值取向。因而，顺应时代潮流，完善金融体系，建立绿色银行，为环保产业和产业中的环保项目融资，也成为我国金融业发展的一个方向。第三、成立环保基金。由于对环境保护和生态治理的项目和工程来讲，效益很难短期体现出来，所以银行一般都不情愿贷款给它们。因而为了融资，可以成立专门的环保基金，由污染者支付环境污染费用成本组成，它是一种开放型基金，并可以向中央银行申请再贷款充实其资本金。环保基金可以用于支持环保产业，更主要是用于生态的保护与重建和大江大河的治理，以及对生物多样性的保护。

完善金融工具，进行金融创新，推进绿色金融发展。绿色金融的发展不但要靠金融体系的构建和完善，最重要的是金融工具及金融创新的实现。第一，发行“绿色”金融债券，筹措资金。金融债券流通性强，筹资量大，效率较高，是解决资金矛盾的一个有效途径。对于一些社会效益较好但却需要动用大量资金的环保项目和生态工程，可由专项环保金融债券来解决。当然，它既可以由央行，也可以由商业银行发行，所筹措来的资金可用于治理地区环境污染，建立地区环境污染治理和防护体系，也可以通过优惠手段提供给环保产业。第二，通过一系列金融手段和间接融资,优先支持环保产业的发展。环保产业是实行可持续发展的保证，它既包含了第一产业的生态工程，又包含了第二产业的技术装备，还包含了第三产业的各类环保服务，是横跨国民经济各部门的一种新兴产业。在我国，加强引导和扶持环保产业，是实现控制环境恶化、改善环境质量、落实可持续发展的重要保证。对环保企业融资，可以通过增加财政收入，设立开放式绿色产业发展基金，发行企业绿色债券，允许绿色企业上市等多渠道筹集资金，解决因绿色技术投入多、风险大使企业不愿意也无力承担技术开发费用所带来的问题，并合理安排资金投向，保证每笔投入都有客观的经济效益。同时，在融资中推行环境评价，通过环境评价给予环保企业优先贷款。第三，建立有利于环保企业上市的“三板市场”，加快绿色企业的债券和股票流通。当然，三板市场的建立要有完整的规则，并且市场结构和市场透明度要高。(作者单位：兰州大学)