基金观点荟萃:天宏、华商、农银汇理

天弘基金：

市场乐观 慢牛非疯牛

天弘基金认为，未来1-2年经济潜在增速在7%左右，政策会进一步放松，经济无系统性风险，明年大体是前低后高。ROE水平已经稳定，向上的空间取决于经济改革见效的程度。总体流动性将呈现宽松。市场乐观，慢牛非疯牛。

天弘基金还表示，明年相对看好以“科教文卫”为主导的未来发展趋势，以及国企改革领域。鉴于短期涨幅较大，明年有调整的概率，一、二季度之间担心通缩加剧，但经济没有系统性风险，可以此积极储备投资标的。2015年建议关注环保、医药、信息安全、体育、资源价格改革、券商等行业或主题。

华商基金：

互联网因素成选股新指标

互联网对不同公司和行业的影响是不同的。以往上市公司最爱讲互联网故事，如今故事还在继续，不同的是，互联网不仅存在于故事之中，还穿越到故事之外，影响到上市公司所处行业的发展。

华商基金认为，传统企业规模太大、效率太低、成本太高，而通过互联网提高效率、挖掘潜在客户需求，是突破自身瓶颈的重要方式。以互联网为载体的变革，对企业而言，是一个价值自我发现和机会自我挖掘的过程。在行业景气度上升的背景下，一定要发掘具有独特性的上市公司，他比较看好互联网医疗、环保、信息化、高端旅游等。

农银汇理：

互联网改变生活

随着互联网行业的发展，在消费领域的渗透和创新速度逐渐由原先的爆发式发展演变至较稳定的快速成长。而同时，实体经济整体依然处于信息化不足的粗放型发展状态，互联网的渗透发展为企业信息化提供了新的动力和平台。

农银汇理认为，在产业升级、万物互联的大背景下，计算机行业许多公司正从软件工具与应用服务提供商转型为平台入口、服务运营商，依靠行业化应用深耕形成的壁垒，进而提升估值的逻辑依然不变。在国产化替代、商业模式升级、并购预期等多重驱动下，行业趋势依然向好。

南方基金：

看好A股权益类资产

南方基金表示，目前来看，A股当中仍然存在相当一批估值处于历史偏低水平的蓝筹股、估值低于国际行业水平的稳定增长消费股以及有望维持中期高增长的成长股，所以在未来一段时间内，A股权益类资产的上升空间依然具有相当吸引力。

南方基金认为，下一阶段产生超额收益的行业可能来自四个方面：第一是保险、地产、券商、银行行业;第二是家电、精细化工、交通运输、公用事业等行业;第三是物联网发展相关产业链条，包括通信基础设施、移动支付、生物医疗等相关行业;第四是受益于沪港通的消费类龙头个股。