统一所得税率对引进外资的影响

2007年3月，两会通过新的《企业所得税法》，决定于2008年1月1日起对内外资企业统一征收25%的所得税， 取消了对原有生产性外商投资企业的优惠。这一改革是公平竞争的客观要求，虽然在短期内对引进外资的数量会有一定的负面影响，但从长期来看影响不大，并有利于改善外商投资结构和减少假外资的产生。

一、对引进外资数量的影响有限

（一）短期内会有一定的负面影响

1．税收利益的直接丧失。统一税率后，外商投资企业和外国企业的实际税率从15%左右提高到了25%，税收成本增加，由此带来了收益的相对下降，给企业以最直接的冲击。另外，由此还丧失了对内资企业的税收成本优势，面对众多成长起来的内资企业的反扑，竞争压力变大。

2．政策导向的心理冲击。统一税率不只是税制的一个简单调整，也反映了政府对内外资企业态度转变的端倪：不再过度倚重外资，而是趋向于让他们公平竞争。这给一贯“受宠”的在华外资带来了一定的心理波动，另外，其他后续的政策导向尚未明朗，也使得徘徊在国门之外的外资企业多增了一份观望的心态，从而构成了一定的进入障碍。

（二）从长期来看不会受到太大的影响

1．外资不会因此而放弃中国市场。我国是最具市场前景的国家之一，拥有广阔的投资机会，具有较大的投资优势。改革开放以来我国的经济一直在快速稳定增长，自1992年以来，已连续15年GDP增长率处于7%-11%之间， 这是一个很大的奇迹。我国近年来推行全面奔小康政策，东南部繁荣、西部开发、东北振兴、中部崛起，形成了全面开花的局面，这相对于世界趋软的经济来说，中国市场无疑是最耀眼的投资热点。

2.税收优势。相对于世界主要的投资地区普遍25%-30%的税率，中国25%的税率并不是最高的，并且既然是与内资企业相等的国民待遇， 则意味着25%的税率有一个较为稳定的预期，不会轻易改变。那么，相对于其他地区，中国仍然具有税收优势，并且具有较为稳定的税收政策环境。

3.投资环境。即使中国在税收上丧失了原来较为明显的优势，但就其投资环境而言，仍然具有竞争力。就一个良好的投资环境而言，税收优惠的作用固然相当重要，却不是最为重要的。随着配套设置的完善，税收优惠这一最初吸引外资的因素已变得不那么重要了，政治稳定、法律完善、金融环境、基础设施建设等越来越成为外资考虑的重点。

4.资本抽离的成本。对于生产性企业，资本抽离另谋他处意味着要承担原有的沉没成本、 重新选择投资地的成本、原料供应链条、成品销售市场的建立成本以及品牌经营成本等等，诸多成本之和远远大于由于税率小幅上升所带来的利润的减少额，因此外资企业不太可能仅仅为了税率的提高而抽离资本，另选投资地。

事实上，从年初对统一税率的预期直到新《企业所得税法》颁布后，我国利用外资一直处于平稳的增长中。据商务部统计，今年1-3月，全国新批设立外商投资企业9297家，同比增长4.36%， 实际使用外资金额158.93亿美元， 同比增长11.56%；3月份当月，实际使用外资金额61.84亿美元，同比增长9.32%，保持了强劲的增长速度。这说明市场早就消化了税改这一利空消息，预计2008年1月1日新税法实施后，外商来华投资的形势亦不会有太大的波动，税收优惠的吸引力已逐渐被当前蓬勃的经济发展势头所取代。可见，由于统一税率的影响，在华外资可能在短期内有波动，但由于有良好的投资环境和稳步发展的经济背景，新外资还会源源不断地进入我国， 在华外资也不会因税收改革而产生大规模的抽离现象，因此外商来华投资的增量和存量都不会受太大影响。

二、有利于优化外资结构

虽然统一税率后在华外资的数量不会有太大的波动，但由于新税制在税收优惠方面作了重大的调整，对在华外资无论在地区分布还是产业结构上都会有较大的影响。

统一税率之前，外资的地区分布主要在经济特区和经济技术开发区等税收优惠集中的地区。东部比重大，而中部地区增长最快。截止到2001年，东部地区合同外资金额及实际使用外资金额分别占总资金的85.40%和65.96%；中部地区分别占7.58%和8.78%， 而广大的西部地区只占6.02%和5.26%，这种不平衡趋势在近几年依然在加剧。 而从产业分布来看，外资密集于第二产业。 据统计数据显示，2002年全年实际投资额为373.81亿美元，比上年增长17.85%，占中国内地实际利用外资的70.87%，所占比重最大。从行业分布来看，外资的重点涉足领域仍为制造业。2002年全年实际投资额为390.68亿美元， 比上年增长26.41%， 占中国内地利用外资总额的74.07%，占绝对优势。其次是房地产业，接下来是社会服务业、电力煤气及水的生产和供应，农林牧渔业。

统一税率以后，第一，外资投资原来明显的地区界限会逐渐淡化。因为新税不分地区而设立统一税率为25%，这相当于弱化了经济特区的税收优势，这就为外资提供了更为广阔的投资地域，利于外资结合国家的发展战略和相关优惠向我国中西部渗透。第二，外资拥有更为广阔的产业空间。就产业分布来说，由于取消了对生产性企业的税收优惠，保持高新技术企业的优惠，这无疑为外资在第二产业以外，又提供了更为广阔的产业空间， 特别是高新技术企业和第三产业。第三，外资渗透结构的变化也有利于提升我国产业结构，促进经济体系的合理化与地区的协调发展。而这更进一步地优化了我国的投资环境，更利于外资后续的投资发展。

三、可有效减少假外资现象

假外资即内资通过在离岸金融中心注册公司等方法，以“外资”身份返程投资中国市场的部分。我国长期以来对外资的税收及其他相关优惠政策在促使外资流入的同时，也导致了假外资的出现。据商务部公布的数据显示，今年1-3月份对华投资前十位国家和地区实际投入我国的资本金额占我国实际使用外资金额的86.02%， 这当中来自于英属维京群岛、开曼群岛等离岸金融中心的就占到了35.74%，与国内学者的估计（相当于1/3）基本一致。

从假外资产生的动机看，有的仅仅是为了享受我国对外资企业的税收优惠，追求利润，有的则是出于某种恶意的或者非法的目的，如投机、洗钱等。从这些动机来看，统一税率后，可能杜绝的只是前者，对于后者不会起多大作用。因为，对于前者而言，既然内外资企业税率一致了，那么内资企业就无需大费周折地兜一周，再披着“外资”的皮回来。但是，除了税收以外，只要内外资企业的待遇还没有完全统一、平等，假外资还有利可图，就不可能完全杜绝。对于后者来说，它们的主要目的原本就不是为了骗取税差，因而并不会因为税率的提高而停止脚步，其消失还需要资本流动监测、打击非法行径等相关法律制度的建立和进一步完善。

（收稿日期：2007-06-23）