对汽车经销商融资成本核算的思考

摘要：对于资金密集型的汽车流通行业来说，外部融资成本已成为影响汽车经销商经营成果的重要因素之一，对融资成本的核算直接影响到汽车经销商的经营成果。探讨和研究汽车经销商融资成本问题，对提高其财务管理工作水平具有现实意义。本文首先对目前汽车经销商融资成本核算方法进行描述，然后分析目前公认的会计准则下计算出来的评价指标存在某种程度失真、扭曲了企业真实的经营业绩，会影响到信息使用者的决策，并提出了几点建议。

关键词：汽车经销商 融资成本 会计信息质量

一、引言

近十年，是我国入世后经济增长最快的十年。我国已经成为世界汽车市场的中心，汽车销售服务网点密集程度大大提高，在经销商网络及经销商运营规模不断扩大的趋势下，竞争更加激烈。汽车经销行业是一个高投入低回报的行业，资金需求量较大，一个汽车经销商的运营所需资金不可能全部由投资者投入。身处流通领域，资金融通是前提。目前，融资成本增速已高过了利润的增长，只有高度关注融资成本的核算与管理，才能保证资金使用效率，实现统筹精细化管理。在实际工作中，汽车经销商对采购商品车引起的外部融资成本核算方法，按照《企业会计准则第17号――借款费用》处理。为完善会计准则，使企业提供的会计信息既能够对未来的风险进行合理的预计，同时又能尽量消除公认会计准则所造成的扭曲影响，从而使投资者、债权人理性的判断企业目前、未来的信息。

二、目前汽车经销商对商品车融资费用科目设置与核算方法

会计科目的设置一般包含：一级会计科目，财务费用；二级会计科目，票据贴息。例如某汽车4S店以银行承兑汇票形式购进商品车一辆，采购价100万元，票据期限2个月，贴现费用5 000元（单位：元）。

1.委托银行出票给厂家时：

借：预付账款 1 000 000

贷：应付票据 1 000 000

2.收到购买车辆的发票时：

借：存货――库存商品车 830 000

应交税费――应交增值税（进项税额） 170 000

贷：预付账款 1 000 000

3.厂家收到票据进行票据贴现后，公司收到票据贴现银行的付款通知：

借：财务费用――票据贴息 5 000

贷：银行存款 5 000

4.车辆销售出去结转商品车成本：

借：主营业务成本――商品车销售成本 830 000

贷：存货――库存商品车 830 000

三、目前核算方法存在的问题

（一）融资成本费用化，不能准确反映汽车经销商存货价值和资产

存货是企业流动资产的主要组成部分，正确的对存货进行会计核算，对于恰当反映企业的财务状况、经营成果和现金流量具有重要影响意义。存货的期末余额反映在资产负债表的资产金额中，该存货价值应是企业取得存货的真实成本。但按目前的会计准则核算方法，将融资成本费用化，不能真实反映存货的资产价值。如，某公司向厂家申请采购5辆商品车，车辆总金额2 515 600元，以银行承兑汇票方式购买，票据期限为3个月。

经销商采购这5辆商品车需要融资2 515 600元（假设不需要保证金），融资成本36 476元。如果融资成本在“期间费用――财务费用”科目核算，5辆商品车存货价值按2 515 600元核算（暂不考虑增值税），不能完整、真实地反映这5辆车的存货价值。因为无论是银行承兑汇票贴息、还是短期借款利息，这些融资渠道产生的融资成本，都是可以按照每辆车的采购价格，分摊计算到采购车辆的存货成本中。在企业实际经营过程中，外部融资引起的资金成本实际上已经构成了商品车存货成本的一部分，这与商品流通企业为取得存货而发生的采购费用类似，企业采购存货过程中所发生的融资费用，本质上是企业为采购商品车而必然发生的费用，应计入商品车的存货成本中。经销商购买商品车存货的价值应该是厂家对存货的定价和采购时发生的融资成本费用的共同价值。我们应当把36 476元融资成本按照5辆车的采购价格分摊到每辆车的采购成本中去核算。这样核算、计量商品车存货初始成本，既符合企业会计核算的配比原则，也使企业能够按完整的价值对存货进行确认、计量，对提高企业会计信息质量有着十分重要的意义。

（二）不能准确反映商品车销售成本和销售毛利

现阶段我国汽车行业经销商仍属于前端驱动型，以新车销售为主。从目前的我国汽车流通行业看，汽车经销商盈利主要来源于新车毛利，其利润受新车影响较大。经销商企业获取利润的主要来源，就是按高于商品车存货成本的价格实现销售利润。不同的存货计价方法，不仅影响存货价值的核算，也成为影响经销商获得整车毛利的关键因素之一，对企业能否实现战略目标有着十分重要的意义。以某公司销售一批商品车为例：把融资费用计入商品车存货价值的整车销售毛利-198 036元，比将融资费用（贴息费用）一次计入财务费用的毛利-161 560元，降低了36 476元，毛利率由-6.86%降低到-8.41%，对毛利影响幅度为1.55%。

（三）对商品车销售定价依据不够合理

商品车的销售定价是否合理，关系到企业在激烈的市场竞争中能否制胜。商品车的存货成本是影响商品车销售价格的主要因素之一，商品车的存货成本核算如果不考虑融资费用，而将其放入“期间费用――财务费用”科目核算，那么相同的车型采购价格是相同的，在销售价格不变的情况下，产生的销售毛利也是相同的。这样汽车经销商在考虑商品车销售定价时，就会忽略融资费用的高低对商品车销售毛利带来的影响，从而必然会导致销售定价的不合理、销售决策的失误。在实际经营过程中，融资成本对商品车的销售定价起着重要的指导作用。例如：对于已经有销售订单的车辆，融资期限会很短，产生的融资费用几乎为零，这样的商品车采购成本相对较低，在销售相同车型的车辆时，对于融资费用很低的商品车，汽车经销商在销售价格上就占有更多的优势。和融资期限较长的车辆相比，如果以相同的销售价格销售，有订单的车辆单车销售毛利水平要相对高些，从而提高汽车经销商的销售毛利。如果对有订单的车辆增加让利幅度，就会提高新车的销售量，加快资金周转，降低企业经营风险，使企业经济效益得到提高。因此，将融资费用计入存货成本的核算方法对于销售定价合理性具有重要指导意义。

（四）不能够直接反映出资金使用的效率、效果

购买商品车产生的融资费用是变动和可控制的。如果把融资费用计入期间费用，将不能准确地反映出购进的每辆商品车因融资成本的高低给整车毛利带来的影响，对融资的资金使用效率也无法进行量化的分析。从以上实例来看，购买商品车的融资期限定为三个月，如果这批车刚好为三个月卖出，那么融资费用成本达到最佳效率；如果这批商品车在1个月内销售出去，则多花了两个月的资金费用24 317.47元（36 476÷3×2=24 317.47元），购车成本增加24 317.47元，销售毛利则相应降低24 317.47元。相反，如果这批车超过了票据期限，三个月没有销售出去，那么就会加大汽车经销商还款的资金压力，汽车经销商为缓解短期资金压力，只能选择大幅降价销售，导致经销商盈利大幅下滑。由此可见，为了对外部融资资金使用效率进行分析，只有将融资费用计入存货成本中核算，才能够实现精确化管理。与历史成本相比，这样的存货价值更具有信息及时、充分、客观可比、全面性，对企业管理者制定正确决策起着至关重要的作用。

（五）与配比原则存在矛盾

如果采购的商品车在资产负债表日还没有被销售出去，那么相对应的融资费用却已被计入当期财务费用，损益表中的利润总额被相应减少，这样报表的会计信息就不能够真实地反映出企业经营成果。从以上实例可以看出，如果购进的5辆车没有在报表日销售出去，但损益表中的期间费用却增加了36 476元，利润减少36 476元，扭曲了企业真实的经营业绩。

四、结论及建议

笔者以某公司所发生的业务为具体实例，对汽车经销商采购商品车融资费用因运用传统会计准则核算方法，导致会计信息数据失真的问题进行分析；同时为使决策者对企业目前及未来做出理性判断，提高会计信息的可靠性，建议对购进商品车当期的借款费用（包含已经销售和在库存状态），按照《企业会计准则第17号――借款费用》方法处理，一次计入当期财务费用。对因运用谨慎性会计准则核算方法使财务报表项目受到的影响情况进行详细披露。

运用本文提出的方法，其价值在于：（1）使会计信息更加完整、真实，提高了会计信息的可靠性；使投资人、债权人和决策者全面、客观地了解企业的经营状况。（2）本方法对会计准则的局限性进行了补充，使整车销售存货、利润等数据更加真实、准确，整车销售毛利指标更加充分合理地反映出汽车经销商的经营成果，进而为投资者评价汽车经销商经营业绩提供了可靠的依据。（3）有利于汽车经销商对采购车辆的融资费用进行量化分析，能够更加关注对采购车辆融资费用的控制管理，使身处运营高风险领域的汽车经销商，通过提高资金使用效率来保证资金安全、降低融资成本，实现企业利润最大化的发展战略目标。

参考文献：

1.财政部会计司编.新会计准则会计制度讲解[M].北京：中国财政经济出版社，2002.

2.李桂荣.财务报告分析[M].北京：清华大学出版社，2010.