外源式融资解决资金匮乏论文

编者按：本文主要从我国中小企业外源式融资存在问题；发展中小企业外源式融资的对策进行论述。其中，主要包括：中小企业是支持国民经济稳定增长的重要力量、目前中小企业发展严重地受到金融瓶颈的制约、健全中小企业外源式融资机制具有重要意义、改变目前银行过分偏重于为大企业提供资金的信贷架构、中小企业的外源式融资渠道却并不十分畅通、政府扶持力度不够、银企关系薄弱、城市商业银行和农村信用社经营不佳、中小企业的产品市场风险大于大企业、加强中小企业立法、制定风险投资法规，规范投资公司和相关资本市场交易行为、建立中小企业支持服务体系、建立企业信用担保机制等。具体请详见。

中小企业是支持国民经济稳定增长的重要力量。目前我国中小企业占全部企业户数的98%以上，工业总产值的60%以上，实现利税的40%左右。中小企业是吸纳就业的主渠道，目前我国在工业企业就业的1.5亿人中有1.1亿人在中小企业。

由于多方面的原因，目前中小企业发展严重地受到金融瓶颈的制约，融资困难已成为阻碍中小企业正常发展的首要问题。而由于对中小企业歧视和中小企业本身经营的不稳定性，使其基本无法进入资本市场获得“内源式融资”，这一点是由中小企业本身的特点所决定的。因此，外源式方式进行资金融通是中小企业解决资金匮乏的主要渠道。健全中小企业外源式融资机制具有重要意义首先，有利于中小企业资金短缺问题的根本解决。其次，有利于银行优化资产结构，改变目前银行过分偏重于为大企业提供资金的信贷架构，化解金融风险。再次，有利于优化中小企业的资金来源结构，降低融资成本，多渠道获得资金。最后，有利于市场体系的真正建立。中小企业是市场体系中不可缺少的组成部分，建立健全有效的外源式融资机制可以促进中小企业的发展，从而促进市场体系的真正建立。

1.我国中小企业外源式融资存在问题

在我国，中小企业的外源式融资渠道却并不十分畅通。究其原因主要在于以下几方面：

第一，政府扶持力度不够。近几年政府相对忽视了对中小企业的扶持，在中小企业资金融通方面予以相应的优惠政策；在中小企业立法、培育中小企业支持服务体系方面也相当不够。第二，银企关系薄弱。中小企业与银行的关系一直不稳定。首先是企业自身的原因。中小企业由于发展基础差，经营机制落后，技术水平低下，人才缺乏等原因造成银行“惜贷”。其次是银行方面的原因。主办银行制度的试行，使商业银行，尤其是大银行竞相以大型企业为主要客户，以取得规模效益。而由于中小企业的贷款金额相对小，业务量大，贷款成本高，许多银行对此不加重视，甚至不愿介入。所以银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，不愿意贷款给中小企业。加之银行信贷管理加强，放贷更加谨慎，更加大了其贷款的难度。第三，城市商业银行和农村信用社经营不佳。城市商业银行和农村信用社是我国中小金融机构主要构成部分。但是，由于城市商业银行和农村信用社经营不佳，不良资产大大超过全国金融机构不良资产比例，资本充足率也大大低于四大国有银行现有水平，有相当一批农村信用社经营状况不佳。第四，中小银行自身风险较大。首先，是贷款利率问题，给中小企业的贷款收益不能弥补贷款的成本和风险；其次是中小企业还没有建立完善的财务审计；第三、是中小企业没有合格的抵押品，特别是没有一个抵押品的二级市场；第四、中小企业的产品市场风险大于大企业；第五、小企业破产成本低，破产可能性大，对银行来讲其逃债的概率较大。

2.发展中小企业外源式融资的对策

第一，加强中小企业立法。一是要着手制定一部《中小企业法》。目前的法律多按所有制性质或行业来制定，未能按统一的尺度从法律制度上规范中小企业，导致各种经济成分和行业的中小企业往往在法律上不平等，而这一做法也有违中小企业所有制性质淡化的趋势。为此有必要就中小企业的法律地位、发展的基本方针、政策和管理、服务等内容加以规范。二是制定中小企业金融法规，为中小企业融资等金融活动提供法律保障和法律规范。特别要制定风险投资法规，规范投资公司和相关资本市场交易行为；制定中小企业贷款担保基金法规，统一规范中小企业贷款担保基金的管理办法；制定中小企业贷款法规，从法律上为中小企业在开办、运行中获得贷款做出保障，并就相应的贷款金额、利率及银行对中小企业的贷款比例等做出规定。?

第二，建立中小企业支持服务体系。一是设立国家中小企业政策性银行。对那些符合国家政策、产品有市场、技术先进、效益佳、管理好、潜力大的中小企业提供低息的中长期政策性贷款。二是加大国有商业银行对中小企业的扶持力度。三是对农村信用社、城市合作银行（或城市信用社）、地方性商业银行的业务经营进行整顿规范。

第三，建立企业信用担保机制。对于中小企业，融资难首先难在缺乏信用担保。我国银行商业化进程很快，在中小企业无法提供自己信誉和还款能力时，获得银行贷款是很难的。成立中小企业贷款担保机构可以从根本上解决这个问题，分层次建立中小企业信用担保机构。?

第四，加强对中小企业贷款风险管理。目前对中小企业贷款风险防范大致采用如下方法：（1）贷款必有担保的原则，贷款担保一般分为保证、抵押、质押三种；（2）运用资信评估方法管理风险，即根据中小企业的资信等级判断其信用风险程度，以此设定相应贷款利率；（3）实行中小企业主办银行制度，进而实行银企互相参股、共同经营；（4）在银行内部与外部分别设立监管机构，定期公布检查情况；（5）以高级专家为核心，加强贷款审核管理，加强对企业的经营指导和分析；（6）提高银行自有资本比例。