影视产业融资机制分析研究

时间:2022-04-16 05:41:47

影视产业融资机制分析研究

摘要:中央提出文化强国的发展战略,无疑为文化产业的全面推进创造了发展机遇。就影视产业的发展来看,虽然这些年出了不少佳作,进行了有益的尝试,但一些瓶颈问题仍然困扰着我们。他山之石,可以攻玉,别人的经验可以让我们少走弯路,文章正是以此为出发点,提供出一个借鉴的视点。

关键词:完片保证;融资细节;保险服务

中图分类号:J90 文献标识码:A 文章编号:1006-723X(2012)02-0104-07

影视是集社会智慧(知本)和社会资金(资本)的产业,并以此成为承载社会文化的重要形式;作为现代工业文明的产物,它既是深度的文化产业,也是高度的经济行为;作为大众传媒的特殊产业化形式,它既是艺术社会化的创作,也是以工业再生产作根基的商业行为。影视业在世界贸易组织中被划分为第三产业,从世界范围看,影视业已从单一的媒体逐渐发展成一种新兴产业,其占各国第三产业乃至GDP的比重也越来越大。

分析目前世界的产业趋势,只要是与文化有关联的产业,盈利所得都在不断大幅攀升。证明了美国《财富》杂志所说的:文化就是一种财富。应该引起我们关注的是,在经济全球化的背景下,文化成为一种财富的同时,也以文化产品和文化市场的方式,进行着文化覆盖,把世界悄然带向文化一体化。这样,文化产业在生产出财富的同时,也生产着文化价值――意识形态。

影视产业由其产品的大众性和特殊精神内涵所决定,要完成市场的产品转换,必然成为整个文化产业的创意核心,为明星经济、唱片业、广告业、演艺业、服务业、游戏娱乐业等提供内容资源和经济动力。中国作为一个正在崛起的经济大国,在社会物质文明有了极大发展的情况下,所面临的问题是如何应对未来的文化全球化。市场经济改革提高了中国的社会生产力水平,全社会的物质生活条件有了极大改善,与此相对应的社会文化水平和社会文化综合素质,却相对滞后于社会生产力水平,如何振兴文化,建设有中国特色的社会主义文化体系,并使这一文化体系能够在文化全球一体化中占有主导地位,是我们必须面对和思考的问题。正是基于这一思考,要推动中国影视产业的发展,促进中国影视产品进入国际市场,我们在运作体制上提出了构建完片保证体系。

完片保证(担保)从根本上为影视投资者确保了项目能在指定时限内完成,给项目的投资者不会超出指定投资完成制作保证;当制作无法完成时,将退还其投资。制片者通常会应项目投资人的要求获取完片保证。一些独立制作的影视作品通常会设立完片保证,但是随着主流工作室与独立制作人之间合作的增多,主流工作室的作品也开始采用完片保证。

有别于大多数传统保险,完片保证是一项实际操作性很强的业务。完片保证者需要扮演积极的角色,减轻风险,使项目能够在时限和预算内完成。当项目开始脱离既定轨道时,完片保证者将一步步促使该项目顺利完成而不会面对索赔。为一个项目提供保证前,完片保证者将对脚本、预算、时间安排和筹资计划进行全面审查,会见关键主创人员以了解项目,必须要考虑主创团队的背景、经验和个性,这些因素都与制成品交付有关。

在拍摄过程中,完片保证者通常会根据定期提交的进度报告和费用报表来监督拍摄进程,到片场或外景地视察。拍摄完成后,完片保证者同样也会要求定期提交最新进展报告以及产生的费用报表来监督后期制作过程。

当影片交付给发行者时,完片保证者的担保义务即告终止。完片保证者确保制片者完成了合同中所有的交付要求后,发行机构才能确认影片制作全部完成。有时,发行机构由于优先事项发生变化或承诺太多,而试图免除自己验收制成品的义务。完片保证者不负责从发行者手中取得付款,这是制片者的义务,除非制作公司购买了应收账款保险。

在加拿大,目前只有一家加拿大电影公司向该国的制片者提供完片担保业务――即“加拿大电影筹资有限公司”(Film Finances Canada Ltd),一些美国完片保证公司,如位于洛杉矶的国际电影担保公司(IFG)和CineFinance公司,有时也会为加拿大的制片者提供完片保证;不过,这两家美国完片保证公司仍处于加拿大市场的边缘。加拿大电影筹资有限公司会从其海外(如洛杉矶)的分支机构承接一些业务,这样那些无隶属关系的竞争者将得不到其部分担保销售。

加拿大除电影筹资有限公司外,还曾有过完片保证公司(Completion Guarantors)、动画保证公司(Motion Picture Bond Company)――现在这两家因激烈竞争而消失了。当时,加拿大还活跃着那些子公司总部设在加利福尼亚的公司,如电影完片国际(Cinema Completions International)和世界电影完片(WorldWide Film Completion)等。下图描绘了完片保证过程中的资金流动和内在契约关系及完片保证的结构。

完片保证的启动资料来源:Nordicity Group在采访加拿大电影筹资(Film Finances Canada)公司的基础上绘制。

从历史上看,完片保证费率高达项目预算的6%(包括项目完成后退还给制作方的部份)。20世纪90年代末,随着众多竞争对手在加拿大市场出现,该比率下跌到0.8% 。这种价格竞争和加拿大再保险公司数量的不断减少导致市场重新洗牌。2003年1月,加拿大电影筹资(Film Finances Canada)公司收购了完片保证公司(Completion Guarantors)。短短两年多时间,加拿大在提供完片保证方面已经几乎被国内企业所垄断。

2004年,魁北克电影与电视制片人协会(APFTQ)对其成员进行了一项调查。 调查结果表明,在讲法语的制片者中,除故事片外,很少采用完片保证。调查结果说明了制片者采用完片保证的情况,及为此支付的平均费率。

APFTQ成员中采用完片保证的情况及其支付的平均费率3 资料来源:APFTQ ,APFTQ调查成员, 2004年。n /a-无法获得或不适用的数据。

根据受访制片者所作的回应,104个项目中仅有9个获得了完片保证,其中6例为故事片;11个电视剧的项目中仅有一个要求有完片保证。而其他两例有完片保证的则属于杂志类型。

过渡期融资。在加拿大,一部故事片或一个电视节目的制片者只有在项目完成后才能获得主要融资资金。而在拍摄期间,制片者的债务,包括工资和其他费用就要到期支付。因此,制片者必须取得过渡期融资――有时称作现金流融资――以便提前透支未来的款项来满足当时的债务需求。

在拍摄前,制片者会向加拿大国内外的播出机构和发行机构预售其影视项目。这些预售协议常常规定了按进度付款的条款,包括交付影视项目成品。政府税收抵免是另一种融资形式,也是最后收到的一笔款项。制片者将预算和融资细节提交给联邦和省政府机构,然后将会收到的不可退还税收抵免额先期决定告知制片者。制片者在联邦和省政府对企业税务文件进行评估后才能收到退税。这样,大多数制片者都必须为期望中的税收抵免进行过渡期融资,这些税收抵免只有在制作完成后才能收到。

下面是一个典型的加拿大电视项目的现金流入与流出时间和相对大小图表44 资料来源:Nordicity集团改编自Kathy Avrich Johnson的著作《加拿大制作的融资:制片人手册》,2001年版,第73页。。

制作前期拍摄完成后期制作交付成品

资金流入开始拍摄:其他公共资金,发行机构预付款拍摄结束后:CTF/播出机构付款拍摄结束后:发行机构预付款交付时:发行机构最低保证余额,播出机构预售余额,CTF和其他公共资金余额提交和处理纳税申报表后税收抵免的款项

制片者将在项目启动时获得拥有许可播出机构提供的部分资金和其他公共救助资金。这使得制片者拥有了项目制作前期所需的启动资金。这一阶段约为3周。从第四周开始进入拍摄阶段。这一阶段往往会带来更多资金,但是这些钱不足以满足这段时间内每周庞大的债务需求。拍摄可以持续4周左右。由于制片者要付款给演员、工作人员和服务提供方,因此这一阶段会产生较高的现金流出量。也正是在这一阶段,制片者最需要过渡期融资。

拍摄接近尾声时,制片者往往会获得播出机构和CTF的资金。这些款项仅够支付部分拍摄费用。因此,在拍摄阶段,制片者还要继续支付其要求用于填补支出的过渡期融资的融资费用。

后期制作阶段可以持续数月,这时,影视作品可以作为成品交付。在这一阶段,制片者要支付编辑、音效和其他后期制作费用,但不一定会从买方或资金提供方获得更多其他的资金。项目启动约30周后,制片者会将最后的成品交付给播出机构和发行机构。交货后,买方和CTF以及其他公共资金将支付大笔款项。但这些款项的总额仍给制片者留下了约25%的缺口需要过渡期融资来加以弥补,原因是制片者必须等待税收抵免款到帐。税收抵免款在制作公司填写并提交企业纳税申报表后才能支付。省和联邦一级的税收抵免款大多会进一步推迟到对纳税申报表完成处理并对申报公司进行审计之后才会支付。

从2001年开始,主管安大略省电影和电视税收抵免的安大略省财政部开始加快税收抵免资金的支付进程。根据新制度,财政部将在企业纳税申报表提交6周后向制片者支付最高85%的税收抵免申请额。制片者仍需取得安大略省媒体发展公司(OMDC)的证明,该证明最早可以在拍摄正式开始时获得。而根据旧制度,制片者只有在接受审计后――提交纳税申报表后――才能收到税收抵免资金。制片者无法决定接受审计的时间,有可能在提交纳税申报表几个月之后才能进行审计。

加拿大的银行一般会基于对项目的全面评估而提供过渡期融资。它们假定由于预售情况较好并得到了诸如税收抵免、Telefilm投资、CTF等其他融资计划的全力支持,因此项目预算有保证。这种贷款的担保一般包括总担保协议、版权抵押、全险和过失与疏忽保险、已担保的完工保证、实验室进入函件和各种融资协议中对制片者权利和收益的具体分配规定。一般情况下,这些分配规定都能得到出资方的认可。他们同意将款项直接支付给银行。

银行会尽力为所有客户提供高质量的服务。但融资模式正变得越来越难以执行,原因是制片方为了完成项目融资开始寻找一些越来越复杂的资金来源,包括国际协同制作和其他国家的税务驱动鼓励措施。因这种制作融资模式及其交易成本对小制作来说可能难以行得通,因此在贷款规模上有一定的门槛。银行会根据每一具体情况具体对待。当然,银行在发放贷款前会评估并确定制片者的信用情况。一个拥有良好历史记录和较大业务量的制片者将得到银行更优厚的贷款条件。而贷款需求较少且信用状况不佳的制片者则往往需要更多的抵押品,类似于个人担保。许多对过渡期融资需求较少的小制片者无法获得过渡期融资。固定附属成本可以极其高昂,令人难以承受,此外,交易金额以美元计算可能太低而无法获得银行的支持。

EDC也承担国外买方不付款的风险。如果国外买方因违约或破产而不付款,加拿大出口商可以提出索赔。接下来,EDC将会告知出口商的金融机构其保险的保额(最高为应收账款的90%)。

自1999年开始,EDC就开始承接影视业的业务,在过去的十年中,加拿大的影视制作人一直在使用国外应收账款保险。加拿大制片者根据向国外发行机构和播出机构预售作品所产生的应收账款向EDC购买保险,因为加拿大银行无法评估其信用状况。EDC另一个重要的特征是其愿意向有信誉的买方提供优厚的条件。国外发行者可以在交货后延迟90天或180天再支付项目款。这种条件使加拿大制片者能够吸引国外发行机构承诺购买影片,但显然也增加了EDC被拖欠账款的风险。

缺口融资是用于描述制片方获得融资以弥补项目预算与预售总额和其他融资来源之差的一个术语。也许会出现这样一种情况,即制片方的融资和预售总额少于项目预算。这一缺口实际上是由于展览或发行权有待出售而造成的。缺口融资是一种没有将已谈妥的初级融资作为抵押的过渡期融资。为了获得缺口融资,制片方需雇佣一个销售并制定一个在未销售地区销售该项目的计划。然后,金融机构便可基于该计划,即预期销售情况和销售的能力,提供贷款。缺口融资允许制片方在不稀释自己股权的同时完成项目融资。缺口融资的出资方对制成品产生的任何收入拥有第一补偿权。缺口融资的出资方在股权投资人开始获利之前必须先支付预算资金。当然,这一财政状况与加拿大Telefilm公司股权投资所附带的补偿政策存在冲突。

加拿大现在只有一家公司提供缺口融资,即FIDEC。FIDEC开始只在魁北克开展业务,不过其计划马上在加拿大其他地区开展业务。为了换取缺口费,FIDEC向制片方提供贷款担保,这样制片方就可以从金融机构获得贷款。按FIDEC的解释,这些贷款可以享受银行的优惠利率。

目前,魁北克以外的加拿大制片方大多向加拿大以外的金融机构寻求缺口融资。一些主要的缺口融资出资方包括Comercia娱乐集团(其通过独立电影融资在加拿大开展业务)、Lew Horwitz 组织、美国的联合银行、苏格兰皇家银行和英国的爱尔兰银行等。

缺口融资的细节

制片方(销售)启动缺口融资贷款利息和缺口费缺口贷款本金缺口融资出资方

交货后国外购买者未能付款[注:资料来源:Nordicity集团根据与FIDEC的采访绘制]

制片方制片方偿还缺口贷款本金和缺口费缺口融资出资方发行机构或播出机构

销售购买某些展示权外国发行机构或播出机构资金流向其他合同或重要商业联系

加拿大制片方在获得缺口融资之前,其制作成本一般必须有80%已经获得预售和软性资金保障。这80%必须包括向至少两大海外地区进行销售,后者则可以衡量项目的海外市场化程度。

在决定提供缺口融资数额时,一般会把销售的销售计划削减50%(有时更多)。销售计划必须包括至少二或三个主要地区的销售额(北美、英国、法国、意大利、德国、比利时荷兰卢森堡三国、斯堪的纳维亚、日本、澳大利亚、南非(通常包括)、泛亚卫星电视(有时包括)、拉丁美洲付费电视(有时包括))。

由于缺口融资比过渡期融资的风险更高,因此付出的代价也更高。缺口融资的成本以等价利率计算约为8%至20%。缺口融资的成本包括:利息成本(一般为优惠利率加上2%);手续费(贷款额的1.25%至2.5%,根据交易的复杂程度而定);缺口费(相当于缺口额的7%至8%);法律费用。

保险服务。除了完片保证和国外应收账款保险外,影视制作者通常会获得负债和财产损失保险。影视制作者采用的保险产品主要有以下四种:(1)娱乐表演组合:涉保范围包括前期制作,演员阵容,基本要素,底片,废片,摄影机,管理,各项设备,道具,布景和行头,额外开支,财产损坏,办公用品以及非自有或租用的汽车损坏。(2)综合责任险和保护责任险:这类保险类似于商业中所使用的标准保险,范围涉及任何意外或特殊事件。(3)过失与疏忽保险:这类保险避免影视制作者与播出机构因触犯个人权益、影视节目对个人的中伤或诽谤而引发诉讼。(4)汽车保险:在某些省份,影视节目制作者会为制片中租赁的汽车购买保险。

制作类型和制片者的履历对影视责任险的比率有着至关重要的影响。下表详细描述了APFTQ成员对各种责任险采用比率和费率情况。通过调查APFTQ成员采集到的这些数据表明,保险率大都与制片类型有关。[注:资料来源: APFTQ,对APFTQ成员的调查,2004年。故事片部分的统计数据包括完片保证费的支出]

从纪录片来看,过失与疏忽保险在总预算的0.24%到11.63%(平均为2.82% )范围内浮动;电视剧的演员保险则没有什么变化,平均为0.29%。 纪录片的高比率主要是因为他们对过失与疏忽保险的投入比率很高。由于纪录片的特点,制片者常会遭遇承担诽谤或其他责任的。对APFTQ成员的调查结果显示,其他影视节目类型的责任保险开销,占总预算的0.3%至1.8%。

由文化自身的意识形态属性所决定,影视业虽然可以市场化,但实际引入的是市场机制,即以市场行为手段,达到社会文化和社会资源整合,这使得文化市场本身在引入市场行为的同时,必须有政府行为的控制,以此体现文化市场的国家利益。

完片保证体系,以市场行为繁荣社会主义文化市场,而其目的则是进行社会主义文化建设。完片保证在进行项目审定时,扮演着把关人的角色,完成了社会文化话语的议程设置,以文化娱乐的方式,达到对于社会文化的整合,并以市场行为,对其项目的实施进行监控,用完整的文化内容对抗文化帝国主义,抵制国外不良文化的侵入,从而实现经济基础与上层建筑的对应与统一。

完片保证能够集合社会资源促进社会主义文化建设的进程,以市场行为实现对影视产业的行业规范。中国目前是世界上第一影视产品生产大国,但绝对不是第一市场占有大国,其中一个不容忽视的问题是中国影视产业导致了大量社会资源的流失和浪费。而资源本身的流失,又使中国难以制作出能够真正体现中国实际国力水平的影视作品,进而导致国家形象国际化的塑造。完片保证体系在社会资源整合的基础上,同时要构建起影视产业的质量工程体系,由泛走向专,由量走向质,由粗走向精,进而促进中国由经济强国走向文化强国,增强国家的文化底蕴和软实力,提高国家在国际上的文化影响力。

产业发展也存在着“绿色”理念,发展文化产业不能用单一的经济标准进行衡量。创新的目的必须有创新的手段给予保证,完片保证体系正是要从根本实现社会资源的有效整合,变资源性生产为绿色生产,彻底改变影视制作目前的环境,使这一市场能够真正同国际接轨,以文化产品影响世界,以文化产品让世界认识中国,接受中国,确立起中国的国际文化地位,进而达到对于意识形态的抵制和渗透。

A Research of the Financing System of Film and TV Industry

――with the Fund Guarantee System of Canadian

Film and TV Industry as an Example

HAO Pu-ning

(Communication School, Yunnan Normal University, Kunming, 650092, Yunnan, China)

Abstract:

The developmental strategy of turning China into a strong country of culture proposed by the CPC Central Committee has paved a good way for the promotion of the cultural industry. Considering the film and TV industry, some bottleneck problems still loom ahead though excellent products and good attempts have been made. However, as the saying goes that stones from other mountains can be made into jade, it is important to learn from others, drawing their effective experiences. This study aims to provide some references for the promotion of the cultural industry.

Keywords:completion guarantee; financing details; insurance service

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