博汇纸业财务报告舞弊的识别

【摘要】纵观整个证券市场，上市公司发生财务报告舞弊的现象屡见不鲜。上市公司财务报告舞弊不仅对公司本身和广大投资者带来严重的不利影响，甚至影响市场秩序的正常运行。本文结合博汇纸业案例从偿债能力、盈利能力、营运能力方面对上市公司财务舞弊进行识别。

【关键词】博汇纸业 财务报告舞弊 识别

财务报告舞弊是指企业或者公司，通过利用各种非正当手段，故意违背财务会计报告准则，从而使企业某一特定日期的财务状况、某一期间内的现金流量和经营成果失真，使其更加美观，从而对企业的经营活动状况做出不真实的反映，编制失真修饰后的财务会计报告，进而误导信息使用者做出合理决策。本文以博汇纸业为例，探讨如何使用财务报告中的有关指标进行财务舞弊识别。

一、博汇纸业2009年-2013年偿债能力指标分析

2009年-2013年，博汇纸业的流动比率从1.24到0.78，速动比率从0.84到0.63，现金比率从0.35到0.03，这三个指标持续降低，表明企业的及时变现所需时间延长、能力变差，短期偿债能力变差。2009年-2013年，博汇纸业博汇的资产负债率从0.47到0.79，产权比率从0.90到3.71，权益乘数从1.90到4.71，这三个指标持续升高，表明企业所承担的负债越来越高，企业长期偿债能力变差。因此，博汇纸业不管是短期偿债水平还是长期偿债水平都是越来越差，公司资金流动性及变现能力变差，从而使得公司易出现财务问题，进而陷入财务危机的可能性增大，不能偿还到期债务的风险也相应增大，因此，公司进行财务舞弊的可能性大。

二、博汇纸业2009年-2013年营运能力指标分析

2009年 - 2013年，博汇纸业存货周转率分别为4.94，5.96，

4.77，4.14，3.86， 总资产周转率分别为 0.61，0.74，0.72，0.54，

0.44，这两个指标均持续升高，表明博汇纸业存货、总资产的占用增加，流动性减弱，转换为现金以及销售商品时的应收未收账款所需时间就会延长，变现速度变慢，投资效率降低，营运能力变差。博汇纸业于 2009 - 2012 年应收账款周转率分别为11.38，12.02，

12.08，12.85，虽一直升高，但是到2013年却下降到11.33，甚至低于2009年指标，表明应收账款周转率总体处于下降水平，收款速度减慢，增加营运资金，增加坏账损失，资金流动性降低，影响资金的正常周转，营运能力变差。所以，博汇纸业的营运能力变差，工作效率降低，公司面临的压力大，上市公司为了维持良好的业绩，则发生财务舞弊的可能性大。

三、博汇纸业2009-2013年盈利能力指标分析

2009 年 - 2013年，博汇纸业总资产净利润率分别为0.04，

0.03，0.02，0.003，-0.01，该指标持续降低，表明企业每单位总资产能获得净利润的数量减少，企业全部资产的盈利能力变弱；净资产收益率分别为0.08，0.06，0.05，0.009，-0.05，该指标持续下降，反映公司为所有者权益赚取利润的能力降低，公司自有资本获利能力变弱，运营效益变差，盈利能力变差；毛利率分别为17.49，16.30，16.64，13.33，14.45，该指标显著降低，表明单位产品获利能力减弱，预示企业盈利能力下降；净利率分别为7.13，4.15，3.21，0.61，-3.16，该指标持续降低，到2012年该比率低于1，到2013年出现负值，表明企业销售回款状况较差，收益质量低，企业盈利能力下降。

综上所述，博汇纸业盈利能力变差。我国证券法对上市公司的盈利状况做了相应的利润标准，如果不能达到这个标准，公司将面临不能增发新股甚至退市等危险，因此，为了达到这个利润标准，上市公司可能会出现虚增利润等情况。公司的盈利能力差，为改变状况，发生财务舞弊的可能性大。

四、博汇纸业风险能力分析

2009年- 2013年博汇纸业经营杠杆系数分别为1.57，1.75，

1.76，2.02，2.56，该指标持续升高，财务风险程度持续增加，财务杠杆系数于2009年-2012年分别为1.24，1.74，2.21，8.70，该指标持续升高，且于2012年达到最大值，财务风险加剧，但到2013年财务杠杆系数却为负数为-1.18，和12年相比差距很大，暗示着博汇纸业可能发生财务报告舞弊的嫌疑，为了向投资者掩饰其风险，粉饰其财务数据。

五、审计意见

2013年审计师王传顺和何峰共同对博汇纸业进行审计，并出具了保留意见，碍于实际问题的严重性和披露问题的严重性差距很大，因此，一定要予以高度重视，公司可能发生财务舞弊。

参考文献：

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[2]宋传联.对我国上市公司财务报告舞弊信号的审计识别[J].财会研究，2005，（3）.

[3]杨忠莲，谢香兵.我国上市公司财务报告舞弊的经济后果[J].审计研究，2008，（1）.