敏感性分析在利润预测中应用研究

利润是反映企业一定会计期间的经营成果，从本量利分析法入手确定了影响利润的不确定因素——销售单价、单位变动成本、单位变动成本和固定成本。利润敏感性分析通过测量各因素的变动，区分敏感因素与非敏感因素，来分析各因素对利润产生的影响及影响程度。本文拟阐述利润敏感性分析的理论，利用单因素敏感分析与多因素敏感分析，计算利润对各因素的敏感系数，运用敏感系数进行利润预测，通过对敏感性分析法本质、作用的研究，了解各因素的变动情况，结合Excel设计出利润敏感性分析与预测模型的应用，实现利润的自动测算；并在预定的目标利润上推算各因素的变动率及其数据的估计值，判断每个方案的可行性，解决企业利润预测的相关问题。

一、企业经营活动中影响利润的因素及其对利润的影响

（一）影响企业利润的因素 利润是企业在一定期间的生产经营成果，影响利润的因素较多，本文从本量利分析法入手，净利润=［（销售单价×销量-单位变动成本×销量）-固定成本］×（1-所得税税率），所得税税率是国家规定的固定值，不影响利润总额暂不考虑，因此影响企业利润总额的因素是单价、单位变动成本、销量和固定成本。本量利分析法的关系式如下：

L=pq-bq-a （基期公式）

其中，L表示利润总额，p表示销售单价，q表示销售量，b表示单位变动成本，a表示固定成本。因此，影响利润的不确定性因素是p、q、b和a。

（二）影响企业利润因素之间的关系 利润预测是企业未来某一时期可实现利润的预计和测算。是按影响企业利润变动的各种因素，预测企业的目标利润，或按预定目标利润，预测需要的单价、销售量等因素的数额。影响因素中任何一个发生变动，都会对利润产生不同程度的影响。在现实经济环境中，这些因素是经常发生变动的。有的因素增长会导致利润增长，如售价，但有的因素增加会使利润减少，如单位变动成本；有的因素稍有变化就会使利润发生很大的变化，而有的因素虽变化幅度较大，却只对利润产生微小的影响。我国彩电行业在2000年第一次出现全行亏损，不是销售出现的问题，而是价格战的恶果。也就是说，任何一个因素的变动都会引起企业利润的变动，可能使企业扭亏为盈，也可能使企业由盈变亏。

（三）敏感性因素与非敏感性因素 明确了影响企业利润的因素后，还要区分哪些因素对其影响大，哪些因素对其影响小。对利润影响较大的因素是敏感因素，反之，则为非敏感因素。敏感程度的指标是敏感系数：某因素的敏感系数=利润变动百分比/该因素变动百分比。其判别的标准是：敏感系数的绝对值＞1，即在某影响因素发生变化时，利润发生更大程度的变化，该影响因素为敏感因素；敏感系数的绝对值＜1，即利润变化的幅度小于影响因素变化的幅度，该因素为非敏感因素；敏感系数的绝对值=1，即影响因素变化导致利润相同程度的变化，该因素为非敏感因素。因此p、q和b是敏感性因素，a是非敏感性因素。

二、敏感性分析法对企业利润预测的应用

根据影响因素每次变动数目的多少，敏感性分析法分为单因素敏感性分析法和多因素敏感性分析法。

（一）单因素敏感分析法对利润预测的应用 单因素敏感性分析法，是指在假定其它因素均不变的前提下，就单个不确定性因素的变动对企业利润影响的分析。 某因素的敏感系数=利润变动率/某因素的变动率，某因素的敏感系数越大，说明其变动对利润的影响程度越大，要重点关注，便于利润的预测和管理。

由基期公式：L=pq-bq-a

假如计划期只有单个因素单价发生变动，其他因素不变，变动额p=p1-p，价格变动率=p/p，则利润变动额L=L1-L，利润变动率=L/L，利润对价格变动的敏感系数=（L/L）÷（p/p）。

［例1］某企业生产B产品，2011年的销售单价（p）为180元/件，单位变动成本（b）为100元/件，固定成本总额（a）为80000元，全年销售量（q）为6000件，利润总额（L）为400000元，采用单因素敏感性分析预测B产品2012年的利润。

敏感性分析法中敏感系数公式的推导：

在例1中，设某一因素在其他因素不变时的变化率为i，则：

利润增长额=L=［p（1+i）×q-bq-a］-（pq-bq-a）=pq+pqi-bq-

a-pq+bq+a=pqi

价格的敏感系数=利润变动率/价格变动率=■=■ （用于Excel定义公式，下同）

同理推出：销量的敏感系数=q（p-b）/L，单位变动成本的敏感系数=-bq/L，固定成本的敏感系数=-a/L。

计划期利润总额=基期利润×（1+利率变动率）=基期利润×（1+某因素的敏感系数×该因素变动率）

由于各因素的变动率是不固定的，可能上升也可能下降5%、10%、20%等变动率，因此，需要设置分析模型在Excel中计算完成，比较便捷。表1是价格因素单独变动时对利润的影响情况，其他因素单独变动对利润的影响都可按此法应用，例1的结果都可进行检验。

利润敏感性分析与预测模型的设计及应用：（1）先设计预测模型表样。打开Excel，在sheet1中建立表样，参照表1式样，合并相应的单元格，调整合适的列宽，并在单元格中输入相应的文字，在B3、B4、B5、B6单元格录入基期相应的数据。 （2）再定义单元格公式，建立敏感性分析与预测模型的关系式。在录入单元格公式前，将输入法调为英文（半角）状态，否则会提示错误操作。单元格定义公式分别为：B7=（B3-B4）*B5-B6； C3=B3*B5/B7；C4=-B4*B5/B7；C5=（B3

-B4）*B5/B7；C6=-B6/B7；E3=D3/100-100%； E4=D4/100-100%； E5

=D5/100-100%；E6=D6/100-100%；F3=B3*（1+E3）；F4=B4*（1+E4）；

F5=B5*（1+E5）；F6=B6*（1+E6）；G3=C3*E3；G4=C4*E4；G5=C5*E5；