我国同业拆借市场发展存在的问题和对策分析

时间:2022-03-11 02:15:54

我国同业拆借市场发展存在的问题和对策分析

摘 要:本文以我国金融行业货币市场中的同业拆借市场为实际案例研究对象,通过对现阶段我国同业拆借市场的发展现况进行阐述与分析,从中总结归纳出所存在的问题和不足之处,然后结合相关金融学理论知识与实践经验提出相应的有效应对措施。希望通过这一研究分析活动,能够为我国的同业拆借市场乃至整个金融行业在未来的良好快速发展起到一定的积极性指引参考作用,做出一定的贡献力量。

关键词:金融行业;同业拆借市场;发展现状;问题不足;应对策略

引 言:

随着我国社会主义市场经济的发展水平不断提高与增强,我国社会主义市场经济发展体系中的经济产业种类也在不断的扩展与增多。值得一提的是,在我国的金融行业发展中,货币市场是相关行业管理人员以及相关学界的学者必须要进行研究与分析的重要领域课题。货币市场并不是一个单一的市场,而是一个由多个子市场有机组成的金融市场系统。其中的同业拆借市场的发展状况水平对于货币市场的良好发发展和正常运转具有巨大的现实作用意义。因此,非常有必要对目前我国的同业拆借市场的发展状况进行一个简单而系统地研究与分析,归纳出其发展中所存在的问题与不足之处,并且及时有效地提出科学合理的应对措施策略,以便能够为国同业拆借市场的未来良好发展、货币市场的正常运营甚至是整个金融行业的进步与繁荣起到一定的积极性推动与促进作用。

一、同业拆借市场概述

(一)同业拆借市场产生的背景原因

同业拆借市场产生的背景原因主要包含有以下这样的几点:第一、人类社会经济发展水平达到一定的高度,使得金融行业出现的必然客观产物。第二、人们生活质量水平大幅度的提高与增强,企业组织单位的经营发展范围越来越广泛,使得资金的管理变得越来越重要,同时也越来越复杂,这也是同业拆借市场产生和存在的一个重要原因。第三、金融机构银行创立和实施了法定存款准备金制度是同业拆借市场产生、存在和持续发展的根本原因。

(二)同业拆借市场的含义与特点

所谓同业拆借市场,其实就是指在市场经济发展体制下,供以金融行业中的金融机构之间通过货币借贷的方式开展短期资金融通活动的金融市场。同业拆借市场也如同世界上的其他事物一样,都会具有相应的自身特点特征,以此来与其他的事物进行区别分类。通常情况下,同业拆借市场的主要具有以下这样几个特点:第一、在同业拆借市场中融通资金的期限一般都是短期的。第二、在同业拆借市场中开展资金融通活动的机构基本上都是在中央银行开立存款账户,并且在此账户上有多余资金的金融机构。第三、同业拆借市场中的拆借资金主要是被用于临时性、短期的需要。第四、同业拆借市场中的拆借行为基本上都是属于信用拆借。第五、在同业拆借市场中展开同业拆借行为的社会组织单位主要是金融行业性质的机构组织单位。

(三)同业拆借市场的作用与意义

同业拆借市场所能够产生和发挥的现实作用意义主要可以被简单地总结归纳为以下这样的几点:第一、同业拆借市场可以最佳地满足金融机构之间在日常生产经营活动过程中头寸余缺调节的客观需要,从而及时有效地解决了金融机构资金欠缺或者资金闲余浪费的困难,提高金融机构的资金使用效率。第二、同业拆借市场可以高效地解决非金融机构日常经营发展中的临时性或者季节性的资金需求,保证它们日常生产经营活动的顺利进行和持续运营。第三、同业拆借市场有助于金融机构实现三性相统一的经营发展目标,使其经营发展目标和经营发展规划变得更加科学合理以及具有现实性。第四、同业拆借市场中的利率被看做基准利率时,其存在和发展对于整个社会经济活动及其宏观调控具有非常特殊非凡的现实作用意义。

二、同业拆借市场发展中存在的问题

(一)同业拆借市场的运营机制严重偏离

在我国的同业拆借市场发展现状中所存在的第一个问题就是同业拆借市场的运营机制严重偏离。这个主要是指本来我国同业拆借市场的存在和发展就是为了更加高效地解决我国金融机构日常经营发展过程中所出现的票据清算寸头不足的难题以及有助于调剂短期临时性的资金余缺。但是在我国同业拆借市场的实际操作发展过程中,由于我国金融行业发展得还不够成熟和完善,导致我国金融机构的自我约束机制也建立得不够健全,于是造成了我国拆借市场的运营机制发生了严重的偏离,进而对我国金融行业中金融机构之间资金的横向流通造成了重大的负面影响作用。这一问题的存在对于我国货币市场的正常运营以及整个金融行业的良好发展是非常不利的。

(二)同业拆借市场的管理体制不够健全完善

在我国的同业拆借市场发展现状中所存在的第二个问题就是同业拆借市场的管理体制不够健全完善。这个主要是指一个方面,我国的同业拆借市场行政区的封闭性。本来应该通过对同业拆借行为的整顿与清理使升级金融市场变为升级金融中心并且还能够独立自主地行使法人权力。但是如今现实的情况却是人民银行地级市分行也被变为省级融资办事处,这样一来非常容易形成区域封闭经济形势;另一个方面,我国的同业拆借市场在机构管理上呈现出严重的双重性。

(三)同业拆借市场的相关法律制度滞后

在我国的同业拆借市场发展现状中所存在的第四个问题就是同业拆借市场的相关法律制度滞后。这个主要是指今日的这个社会不仅仅是一个以市场经济为主要经济发展体制的现代社会,而且还是一个依法治国的文明社会。在这样的社会环境背景之下,任何社会组织单位或者社会个人在从事任何社会行为活动的过程中都是需要遵循一定的法律规章制度,受到一定的约束限制。那么,我国同业拆借市场的发展亦是如此。但是在现实状况中,我国尚未出台一套完善全面的有关同业拆借市场发展方面的法律制度体系,这对于约束相关违法行为,维护权利利益都是非常不利的。自然在目前的同业拆借市场发展中,也不可避免地会存在很多违法行为以及弊端问题,这对于我国同业拆借市场的良好发展会产生很大的抑制负面作用。如果是更加严重的违法行为,甚至还可能影响到整个金融行业的正常良好发展,危及到社会主义市场经济的发展与繁荣。

三、同业拆借市场发展的改进对策

针对目前我国同业拆借市场发展中所存在的问题与不足之处,为了能够使我国同业拆借市场在未来有一个良好而广阔的发展前景空间,可以尝试采用以下这几点应对措施。现将其具体内容分述如下。

(一)建立规范的资金拆借行为体制体系

为了解决我国同业拆借市场发展中所存在的第一个问题,可以尝试采用的应对措施是及时建立规范的资金拆借行为体制体系。这个主要是指只有建立规范的资金拆借行为体制体系,才能够更好地高效解决资金运行机制严重偏离的这一问题。至于具体的做法则是:首先,要通过对金融机构的改革从根本上解决拆借资金超长化的问题;其次,通过采用信用拆借和多种融资担保的方法来解决运行机制上拆借资金信用化的困扰。只有这样,才能够保证同业拆借市场发展中头寸拆借的正常运行以及资金的良性循环,进而就能够高效地解决我国同业拆借市场发展中运营机制严重偏离的这一问题。

(二)建立同业拆借市场的区域性管理体制

为了解决我国同业拆借市场发展中所存在的第二个问题,可以尝试采用的应对措施是建立同业拆借市场的区域性管理体制。这个主要是指在科学管理盛行的时代下,必须要将管理体制予以科学化才能够获得事务的最终成功。因此,要想更好地适应现代社会主义市场经济的发展需要以及我国金融行业发展的客观环境条件,就必须要建立一套完整全面的一区域性管理为基点的中国同业拆借市场体系统。而一旦将我国的同业拆借市场进行了区域性划分与管理,不仅仅可以提高中央银行发挥金融宏观调控功能的效率,引导资金的合理流向,还可以降低资金拆借成本,提高资金交易和使用效率,保持同业拆借市场的正常运营秩序,避免由于多头领导而带来的混乱,进而最终也能够很好地完善和健全我国同业拆借市场的管理体制体系,提高管理技能水平和效率,为我国同业拆借市场的良好发展和健康正常运营起到巨大的推动与促进的积极性作用。

(三)从实际出发树立明确科学的发展目标

为了解决我国同业拆借市场发展中所存在的第三个问题,可以尝试采用的应对措施就是从实际出发树立明确科学的发展目标。这个主要是指在同业拆借市场的发展中,也一定要遵循马克思主义哲学中的著名哲学理论,那就是一切要从实际出发。各个经营发展规模的金融机构在拆借市场谋求发展的过程中,一定要根据整个拆借市场的发展现况以及自身企业机构的实际资源实力状况来科学合理地制定本机构在一定时期内的经营发展目标,一定要使本机构所树立和确定的发展目标具有现实性、明确性与科学合理性。另外,就是要以整体的、全局的和发展的眼光来看待和处理本机构的发展事务,不要只顾抓住眼前的短期利益,而是要以长远的利益为出发点,避免盲目性地追求经营发展利润最大化。只有这样,所树立和确定的经营发展目标才具有挑战性、科学性和现实可能性,也才能够真正符合和反映本金融界机构的长远发展宗旨,真正有利于本金融机构的可持续积极良好发展。

(四)建立和完善货币市场发展的相关法律制度

为了解决我国同业拆借市场发展中所存在的第四个问题,可以尝试采用的应对措施是建立和完善货币市场发展的相关法律制度。这个主要是指为了在依法治国的现代文明社会中,保证我国货币市场乃至整个金融行业发展的根本利益,打击与消除会带来严重后果巨大损害的违法行为,国家相关政府管理部门以及地方政府相关管理部门都必须要积极地制定与全面完善的有关同业拆借市场乃至整个金融行业发展的法律制度体系。

四、同业拆借市场的发展趋势

我国的同业拆借市场会在现在的基础条件下,随着金融行业各个方面技能水平的提高与增强,必然也会持续地发展下去。根据相关的环境资料以及金融行业的相关理论知识的分析推测,我国的同业拆借市场在未来会呈现出这样的发展趋势:将会与国际同业拆借市场的发展紧密结合交流与学习,并最终相互接轨;同业拆借行为的类型将会变得更加丰富多样化;同业拆借市场发展的配套设施体系,比如法律监管体系和管理服务体系将会变得越来越完善等等。总归一句话,在未来,我国的同业拆借市场会在发展得越来越完善和健全的情境下,成为我国货币市场中占据主导地位的子市场,同时也会成为支撑与推动我国金融行业积极良好的可持续发展的重要主导力量。

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作者简介:

沈斐(1989.02-),浙江宁波人,厦门大学经济学院2013级在职研究生,现供职于宁波港建设开发有限公司。主要研究方向:金融理论与实践。

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